Χρηματιστήριο Αθηνών: Η πιο ελκυστική αγορά στην Ευρώπη – Κέρδη έως 280% στο δεκάμηνο

Με σημαντικά κέρδη έκλεισε ο Οκτώβριος για την χρηματιστηριακή αγορά, μετά την ισχυρή πτώση του Σεπτεμβρίου. Η αγορά ανέκαμψε ακολουθώντας την ανάκαμψη των διεθνών αγορών, μετά από έναν δύσκολο Σεπτέμβριο.

Την ίδια ώρα οι ξένοι επενδυτικοί οίκοι επισημαίνουν ότι η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά είναι η πιο ελκυστική στην Ευρώπη, ενώ προσφέρει υψηλές μερισματικές αποδόσεις και η δυναμική των εταιρικών κερδών των εισηγμένων φαίνεται ισχυρή, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις εγχωρίων και ξένων επενδυτικών οίκων.

Για την επόμενη περίοδο των 12 μηνών, σύμφωνα με την JP Morgan, ο δείκτης τιμής προς κέρδη θα είναι στις 12,6 φορές για φέτος, ενώ ο δείκτης P/E των ευρωπαϊκών μετοχών θα κυμανθεί στις 17 φορές, καθιστώντας την εγχώρια αγορά τη «φθηνότερη» στην Ευρώπη, με μικρή διαφορά από τη δεύτερη χώρα που είναι η Ιταλία, με δείκτη 13,1 φορές.

Ταυτόχρονα και η μερισματική απόδοση των επόμενων 12 μηνών είναι πολύ υψηλότερη, στο 2,8% έναντι 2,1% για τις ευρωπαϊκές μετοχές. Η JP Morgan εκτιμά ότι στην Ελλάδα ο ρυθμός ανάπτυξης των κερδών του 2021 θα κινηθεί στο +25%, στο +14% το 2022 και στο +11% το 2023.

Σε ό,τι αφορά τις αποτιμήσεις των ελληνικών μετοχών, για την Citigroup ο εκτιμώμενος δείκτης P/Ε στην ελληνική αγορά για το 2021 διαμορφώνεται στο 12,4, ενώ για το 2022 στο 9,7. Το P/E στην αγορά των ΗΠΑ από 22,1 φέτος θα κινηθεί στο 20,6 το 2022, ενώ στην Ευρώπη από 15,6 φέτος στο 14,8 το 2022, σύμφωνα με τη Citigroup.

Την ίδια ώρα η μερισματική απόδοση βρίσκεται στα επίπεδα του 3,7% , πάνω από τον μέσο όρο σε Ευρώπη και ΗΠΑ, που διαμορφώνεται στο 3,1% και 1,3% αντιστοίχως.

Σύμφωνα με την Eurobank Equities οι ελληνικές μετοχές διαπραγματεύονται, κατά μέσο όρο, με έκπτωση 30% – 35% έναντι των ομοειδών τους στην ΕΕ.

Η άνοδος της αγορά τον Οκτώβριο στηρίχθηκε και στην καλύτερη εικόνα και από την περίοδο της προ πανδημίας εποχής που παρουσιάζει η εικόνα των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο της Αθήνας εταιρειών. Ο συνολικός κύκλος εργασιών εμφανίζεται αυξημένος κατά 17,86%, ενώ τα καθαρά μετά τους φόρους κέρδη εμφανίζουν άνοδο 72,81% σε σχέση με το προ πανδημίας α’ εξάμηνο του 2019.

Ο Γενικός Δείκτης Τιμών, με βάση της κλείσιμο της Τετάρτης 27ης Οκτωβρίου, τον Οκτώβριο σημειώνει άνοδο σε ποσοστό 4,76%, ενώ στο δεκάμηνο Ιανουαρίου- Δεκεμβρίου 2021 καταγράφει κέρδη 12,06%.

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς τον Οκτώβριο αυξήθηκε κατά 2,602 δισ. ευρώ, ενώ από τις αρχές του έτους σημειώνει αύξηση κατά 11,191 δισ. ευρώ. Ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης έκλεισε τον Οκτώβριο με άνοδο 4,73%, ενώ από τις αρχές του έτους σημειώνει κέρδη 13,41%. Ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης τον Οκτώβριο σημείωσε άνοδο 5,79%, ενώ στο δεκάμηνο κατέγραψε κέρδη σε ποσοστό 32,45%. Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε τον Οκτώβριο με άνοδο 7,82%, ενώ στο 10μηνο Ιανουαρίου – Οκτωβρίου σημειώνει άνοδο 12,92%.

Οι αποδόσεις τον Οκτώβριο

Τον Οκτώβριο τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές: Dionic +172,73%, Medicon +28,57%, Quest +20,39%, Μπήτρος +19,66%, Μοτοδυναμική +18,84%, Νηρεύς +17,83%, ΔΕΗ +17,38%, Byte Computer +14,81%, Χατζηκρανιώτη +14,29% και Εθνική +14,19%.

Αντιθέτως τις μεγαλύτερες απώλειες σημείωσαν οι μετοχές: Creta Farm -53,00%, Δούρος -50,00%, Καρατζή -45,50%, Ακρίτας -22,14%, Attica Bank -19,06%, Αγροτικός Οίκος Σπύρου -14,29%, SATO -14,29%, Βιοτέρ -14,14%, Βαρβαρέσος -13,79% και Προοδευτική -13,50%.

Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση άνοδο, τον Οκτώβριο, σημείωσαν οι μετοχές της ΔΕΗ +17,38%, της Εθνικής +14,19%, της Eurobank +12,69%, Motor Oil +11,99%, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +8,44%,, της Μυτιληναίος +8,40%, ΑΔΜΗΕ +8,14%, των ΕΛΠΕ +7,94%, της Πειραιώς +6,47%, της ΕΧΑΕ +6,00%, του ΟΠΑΠ +5,69%, της Ελλάκτωρ +5,29%, της Coca Cola HBC +4,78%, της Τιτάν +4,15%, της Viohalco +3,94%, της Τέρνα Ενεργειακή +3,30%, της Aegean Airlines +2,77%, της ΕΥΔΑΠ +2,44%, της Elvalhalcor +1,99% και της Alpha Bank +0,73%.

Αντιθέτως με απώλειες έκλεισαν οι μετοχές της Jumbo -7,35%, του ΟΤΕ -4,26%, της Lamda Development -1,62%, της Σαράντης -1,46% και του ΟΛΠ -1,39%.

Οι αποδόσεις στο 10μηνο

Στο δεκάμηνο Ιανουαρίου Οκτωβρίου 2021 ( με βάση το κλείσιμο της Τετάρτης 27 Οκτωβρίου), τη μεγαλύτερη άνοδο σημειώνουν οι μετοχές: Μπήτρος +284,62%, Epsilon Net +268,58%, Intralot +267,74%, Yalco +174,51%, Dionic +172,73%, Intracom +135,32%, Λεβεντέρης +115,47%, Unibios +107,02%, Entresoft +103,85% και Ίλυδα +98,64%.

Αντιθέτως τις μεγαλύτερες απώλειες καταγράφουν οι τίτλοι: Πειραιώς -93,10%, της Attica Bank -72,33%, Creta Farm -53,00%, Καρατζή -45,50%, Δούρος -33,33%, Euroxx -2713%, Flexopack-27,13$, Νίκας -23,36%, Κέκροψ -23,15% και Mermeren -16,01%.
Από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, στο 10μηνο, κέρδη σημειώνουν οι μετοχές της Eurobank +58,17%, της Μυτιληναίος +31,18%, της Motor Oil +26,69%, της ΔΕΗ +26,38%, του ΟΠΑΠ +25,48%, της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ +23,86%, της Εθνικής +20,30%, της Viohalco +19,79%, του ΟΤΕ +17,68%, της Alpha Bank +16,12%, των ΕΛΠΕ +13,33%, της Coca Cola HBC +11,92%, της Aegean Airlines +11,04%, της ΕΥΔΑΠ +10,19%, της Τιτάν +9,61%, της Elvalhalcor +8,71% και της Lamda Developemnt +2,54%.
Αντιθέτως, απώλειες παρουσιάζουν οι μετοχές της Πειραιώς -93,10%, της Τέρνα Ενεργειακή -9,85%, της Jumbo -7,28%, της Σαράντης -6,20%, του ΟΛΠ -5,13%, της ΕΧΑΕ -4,75%, της Ελλάκτωρ -4,67% και της ΑΔΜΗΕ -2,08%.