Ο Γουόρεν Μπάφετ μόλις έκανε μια μεγάλη επένδυση στην αγορά κατοικίας των ΗΠΑ

Τη Δευτέρα, η Berkshire Hathaway αποκάλυψε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ότι είχε πραγματοποιήσει επενδύσεις σε τρεις μεγάλες εταιρείες κατασκευής κατοικιών στις ΗΠΑ: την D.R. Horton, τη Lennar και την NVR.

Συνολικά, η Berkshire Hathaway αγόρασε 5.969.714 μετοχές της D.R. Horton, 152.572 μετοχές της Lennar και 11.112 μετοχές της NVR. Αυτές οι μετοχές έχουν αξία άνω των 800 εκατομμυρίων δολαρίων – με περισσότερα από 700 εκατομμύρια δολάρια από αυτά να βρίσκονται στην D.R. Horton.

Ενώ ο διευθύνων σύμβουλος της Berkshire Hathaway, Γουόρεν Μπάφετ, δεν δήλωσε δημόσια το κίνητρο πίσω από αυτήν την επένδυση, αυτές οι αγορές μετοχών συμπίπτουν με μια αξιοσημείωτη αύξηση των τιμών των μετοχών των κατασκευαστικών εταιρειών στις ΗΠΑ.

Φέτος σημειώθηκαν εντυπωσιακές επιδόσεις στον τομέα της κατασκευής κατοικιών, με την D.R. Horton και την Lennar να σημειώνουν άνοδο 38,0% και 36,2%, αντίστοιχα, από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα. Λίγο πιο πίσω βρίσκεται η NVR, η οποία σημειώνει άνοδο 33,5% φέτος. Συγκριτικά, ο δείκτης S&P 500 σημειώνει άνοδο 16,3% φέτος.

Η κινητήρια δύναμη πίσω από αυτήν την ανάπτυξη μπορεί να αποδοθεί στο γεγονός ότι οι πωλήσεις νέων κατοικιών το 2023 ανέκαμψαν κάπως, μετά την απότομη οπισθοδρόμηση που έλαβε χώρα εν μέσω της περσινής ύφεσης των στεγαστικών επιτοκίων λόγω του πληθωριστικού σοκ.

Αυτή η βελτίωση μεταφράστηκε σε αύξηση των πωλήσεων νέων κατοικιών κατά 23,8% σε ετήσια βάση τον Ιούνιο του 2023. Τούτου λεχθέντος, οι πωλήσεις νέων κατοικιών εξακολουθούν να είναι 32,2% κάτω από την κορυφή του κύκλου, που σημειώθηκε στο αποκορύφωμα της «στεγαστικής τρέλας» τον Αύγουστο του 2020.

Ένας βασικός λόγος για τον οποίο οι πωλήσεις νέων κατοικιών έχουν ανακάμψει έγκειται στις καινοτόμες στρατηγικές που εφαρμόζουν οι κατασκευαστές κατοικιών για τη βελτίωση της οικονομικής θελκτικότητας και την προσέλκυση αγοραστών. Σε αντίθεση με την υπάρχουσα αγορά κατοικίας, όπου το απόθεμα παραμένει περιορισμένο και οι τιμές των κατοικιών παραμένουν σταθερές, οι κατασκευαστές κατοικιών έχουν μειώσει τις καθαρές πραγματικές τιμές των κατοικιών τους. Αυτές οι προσαρμογές κυμαίνονται από την προσφορά εξαγοράς των επιτοκίων των στεγαστικών δανείων και την επιστροφή χρημάτων στο τέλος της περιόδου αποπληρωμής μέχρι και τις μειώσεις τιμών στα ακίνητα.

Επιπλέον, ο τομέας της κατασκευής κατοικιών έχει επωφεληθεί από τη σπανιότητα του υπάρχοντος αποθέματος που διατίθεται στην αγορά. Αυτή η σπανιότητα, σε συνδυασμό με τις προαναφερθείσες στρατηγικές για affordability, έχει αυξήσει περαιτέρω την ελκυστικότητα των νεόδμητων κατοικιών. Ο ανταγωνισμός που προέκυψε για μια περιορισμένη ομάδα υπαρχουσών κατοικιών έχει ωθήσει τους πιθανούς αγοραστές να εξετάσουν τις επιλογές αγοράς νέων κατοικιών, ενισχύοντας τα στοιχεία πωλήσεων για τους κατασκευαστές κατοικιών.

Η Deutsche Bank κυκλοφόρησε πρόσφατα μια έκθεση που κατέληγε στο συμπέρασμα ότι η αγορά κατοικίας των ΗΠΑ απλώς περνούσε μια κρίση στα μέσα του κύκλου πέρυσι και η έλλειψη προσφοράς κατοικιών θα κρατούσε απασχολημένους τους κατασκευαστές για τα επόμενα χρόνια.