Όμηρος Δ. Σαρίκας (Διαχειριστής Εταίρος της Brookstreet Equity Partners): Χαρτογράφηση της ελληνικής αγοράς ιδιωτικών κεφαλαίων

Σε μια πρωτοποριακή πρωτοβουλία, η Brookstreet Equity Partners LLP, εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων με έδρα το Λονδίνο και στρατηγικά συμφέροντα στην Ελλάδα, πραγματοποίησε στο CEO Initiative Forum του Fortune Greece μία από τις πιο ολοκληρωμένες αναλύσεις που έχουν γίνει ποτέ από επενδυτές για την ελληνική αγορά Ιδιωτικών Κεφαλαίων (Private Equity) και Επιχειρηματικών Κεφαλαίων (Venture Capital).

Χρησιμοποιώντας πλήθος δεδομένων –συμπεριλαμβανομένων Τεχνητής Νοημοσύνης, πλατφορμών χρηματοοικονομικής ανάλυσης, ιδιόκτητων βάσεων δεδομένων και ποιοτικών αναλύσεων– δημιούργησε έναν λεπτομερή χάρτη της αγοράς. Η ανάλυση αποτυπώνει την πολυπλοκότητα του ελληνικού οικοσυστήματος PEVC και είναι πλέον ενσωματωμένη στην εσωτερική τεχνητή Νοημοσύνη της Brookstreet Intelligence (AI engine).

Ο τομέας του Venture Capital βρίσκεται στο επίκεντρο του ελληνικού επενδυτικού οικοσυστήματος. Με 31+ ενεργά funds που διαχειρίζονται πάνω από €1,2+ BN (AUM) και υποστηρίζοντας 550+ επενδύσεις, η έμφαση δίνεται κυρίως σε νεοσύστατες επιχειρήσεις πρώιμου σταδίου.

Ο κλάδος του Private Equity (PE) διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στο ελληνικό οικονομικό πλαίσιο, εστιάζοντας σε ώριμους τομείς όπως η ακίνητη περιουσία, οι υποδομές, η ενέργεια και τα τρόφιμα. Με 6+ ενεργά funds που διαχειρίζονται €950+MN σε AUM και 60+ επενδύσεις, τα PE funds είναι απαραίτητα για την ενίσχυση της σταθερότητας και της ανάπτυξης.

Η αγορά πιστώσεων (credit funds) συμπληρώνει το ελληνικό οικοσύστημα PEVC καλύπτοντας κρίσιμα χρηματοδοτικά κενά για μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ). Με 3+ ενεργά funds που διαχειρίζονται €270+ ΜΝ σε AUM και 200+ επενδύσεις, τα credit funds βοηθούν τις ΜμΕ να υιοθετήσουν προηγμένες τεχνολογίες, να αναδιαρθρώσουν τις λειτουργίες τους και να ανταγωνιστούν σε παγκόσμιο επίπεδο.

Αυτές οι επενδύσεις είναι καίριες για την προετοιμασία των επιχειρήσεων ώστε να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις της εξωστρέφειας, διασφαλίζοντας ότι η Ελλάδα παραμένει ανταγωνιστική.

Σκέψεις και συμπεράσματα

Η δημιουργία ισχυρών αγωγών καινοτομίας έχει αποδειχθεί καθοριστική για τον οικονομικό μετασχηματισμό της Ελλάδας. Οι επενδύσεις στην εμπορευματοποίηση της έρευνας και ανάπτυξης (R&D) και στη μεταφορά τεχνολογίας έχουν δημιουργήσει κλιμακούμενες νεοφυείς επιχειρήσεις με παγκόσμιο δυναμικό.

Η Brookstreet χαρτογραφεί την αγορά Private Equity & Venture Capital.

Πάρα ταύτα, η ενίσχυση της χρηματοοικονομικής παιδείας και των δεξιοτήτων διακυβέρνησης των ιδρυτών παραμένει προτεραιότητα για την ενίσχυση της ανθεκτικότητας και της μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας αυτών των επιχειρήσεων.

Οι προκλήσεις παραμένουν. Οι επενδύσεις κεφαλαίων ως ποσοστό του ΑΕΠ υστερούν σε σχέση με άλλες περιφερειακές αγορές, αντικατοπτρίζοντας ανεκμετάλλευτο δυναμικό ανάπτυξης. Υπάρχουν ορισμένες βασικές δράσεις που μπορούν να λειτουργήσουν ως καταλύτης για την ωρίμανση του οικοσυστήματος:

• Η αξιοποίηση του επαγγελματικού φορέα VC της Ελλάδας –της Ελληνικής Ένωσης Venture Capital– με εκπαιδευτικά προγράμματα ανάλογα με αυτά της British Private Equity and Venture Capital Association (BVCA) ή του Invest Europe, θα μπορούσε να δώσει μια ενιαία φωνή στο ιδιωτικό κεφάλαιο και να προωθήσει τις βέλτιστες πρακτικές στον τομέα.
• Η διοργάνωση σημαντικών PEVC εκδηλώσεων, όπως το IPEM στη Γαλλία ή το Super Returns στη Γερμανία, θα μπορούσε να ενισχύσει την ορατότητα της Ελλάδας στη διεθνή επενδυτική σκηνή, αναδεικνύοντας τις δυνατότητές της ως κόμβος δραστηριότητας διαχείρισης κεφαλαίων.

Για τις νεοφυείς επιχειρήσεις, η επιτυχία απαιτεί την εξισορρόπηση επιθετικών στρατηγικών ανάπτυξης με βιώσιμες πρακτικές κλιμάκωσης. Οι υπερβολικές φιλοδοξίες πρέπει να μετριάζονται με έμφαση στη λειτουργική σταθερότητα, που ξεκινά με τη θεσμοθέτηση στιβαρών πλαισίων διακυβέρνησης. Αυτά τα μέτρα διασφαλίζουν ότι οι εταιρείες μπορούν να διαχειριστούν την ταχεία επέκταση ενώ διατηρούν τη δομική ακεραιότητα. Για τις επιχειρήσεις σε στάδιο “Scale Up” και τις ΜμΕ, οι ισχυρές δομές διακυβέρνησης είναι ακόμη πιο σημαντικές. Παρέχουν λειτουργική σταθερότητα και προετοιμάζουν τις επιχειρήσεις για τελικές εξόδους, είτε μέσω εξαγορών είτε μέσω δημόσιων προσφορών.

Η ενίσχυση των ευκαιριών εξόδου αποτελεί κρίσιμη προτεραιότητα για το ελληνικό οικοσύστημα PEVC. Η ανάπτυξη μιας δευτερογενούς αγοράς, προσαρμοσμένης σε εταιρείες που υποστηρίζονται από ιδιωτικά κεφάλαια θα μπορούσε να διευκολύνει ομαλότερες εξόδους, ενώ η βελτίωση της ρευστότητας στις δημόσιες εγγραφές (IPO) είναι απαραίτητη για την προώθηση μιας δυναμικής χρηματιστηριακής αγοράς. Ένα «deep and liquid» χρηματιστήριο θα μπορούσε να αποτελέσει βιώσιμη διαδρομή εξόδου δημιουργώντας ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον για τις ελληνικές εταιρείες ώστε να έχουν πρόσβαση σε ευρύτερες κεφαλαιαγορές. Επιπλέον, η δημιουργία δευτερογενών αλυσίδων χρηματοδότησης από funds προς funds (2BO: Secondary Buyouts) θα εξασφαλίσει συνέχεια, απελευθερώνοντας νέες εισροές κεφαλαίων και διατηρώντας την αναπτυξιακή δυναμική του οικοσυστήματος.

Τα ιδιωτικά κεφάλαία θα μπορούσαν να ενισχυθούν περαιτέρω μέσω στοχευμένων φορολογικών κινήτρων. Μπορούμε να μάθουμε από τα μοντέλα του Ηνωμένου Βασιλείου, όπως το Enterprise Investment Scheme (EIS) και το Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS), καθώς και άλλα διεθνή «best-in-class standards» που ενισχύουν τις ιδιωτικές επενδύσεις και αντισταθμίζουν τους κινδύνους τους.

Η αντιμετώπιση αυτών των κενών θα απαιτήσει ενισχυμένη ρευστότητα, βελτιωμένες υποδομές και διευρυμένες διεθνείς συνεργασίες, ώστε να ξεκλειδώσει πλήρως το δυναμικό της Ελλάδας ως σημαντικού παίκτη στο οικοσύστημα διαχείρισης κεφαλαίων.

Για να κλείσουμε σε μια αισιόδοξη νότα, προγράμματα συγχρηματοδότησης που συνδυάζουν “private capital” με θεσμική υποστήριξη έχουν επεκτείνει τη χωρητικότητα των ελληνικών funds, διοχετεύοντας πόρους σε τομείς υψηλού αντίκτυπου. Αυτή η ευθυγράμμιση με τις παγκόσμιες προτεραιότητες τοποθετεί την Ελλάδα ως ηγέτη στη μετάβαση της Ευρώπης προς μια ψηφιακή, πράσινη και βιώσιμη οικονομία. Tο οικοσύστημα διαχείρισης κεφαλαίων PEVC συμβάλλει στο πλανο Greece 2.0.

*Η ειδική έκδοση «CEO Initiative Book» κυκλοφορεί  μαζί με το νέο τεύχος του Fortune Greece από την Παρασκευή 20/12 στα περίπτερα.

Δείτε τον χάρτη με τα σημεία πώλησης

ΜΠΟΡΕΙΤΕ ΤΩΡΑ ΝΑ ΑΠΟΚΤΗΣΕΤΕ ΠΡΟΣΒΑΣΗ ΚΑΙ ΣΤΗΝ ON LINE ΕΚΔΟΣΗ ME ENA KΛΙΚ ΣΤΟ Fortune Members