Πώς μπορείτε να βγάλετε 11 εκατ. ευρώ από την ΕΚΤ; – Το ποντάρισμα για τις 4 μειώσεις επιτοκίων

«Φωτιά» έχουν πάρει οι αποδόσεις των στοιχημάτων που συνδέονται με τη νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, προεξοφλώντας σημαντικές μειώσεις των επιτοκίων στην Ευρωζώνη μέσα στο 2025.

Όπως μετέδωσε το Bloomberg, έχουν επικεντρωθεί σε μεγάλο βαθμό σε δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με το επιτόκιο χρηματοδότησης Euribor τριών μηνών που λήγει τον Ιούνιο και έχουν συσσωρευτεί με ταχείς ρυθμούς από την αρχή του έτους.

Ένα συγκεκριμένο ποντάρισμα θα αποδώσει περισσότερα από 11 εκατ. ευρώ, δηλαδή 25 φορές το αρχικό ποσό, εάν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής μειώσουν το επιτόκιο καταθέσεων κατά 125 μονάδες βάσης κατά τη διάρκεια των επόμενων τεσσάρων συνεδριάσεων πολιτικής, σύμφωνα με τα στοιχεία του BBG. Ένα τέτοιο αποτέλεσμα θα σήμαινε μείωση κατά 50 μονάδες βάσης σε μία από τις συνεδριάσεις και αναμενόταν μόλις τον περασμένο μήνα.

Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ στο Παγκόσμιο Οικονομικό Φόρουμ στο Νταβός της Ελβετίας δήλωσαν αυτή την εβδομάδα ότι προτίθενται να μειώσουν περαιτέρω τα επιτόκια, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει έτοιμος να φθάσει το 2% φέτος, με πιθανές μειώσεις κατά ένα τέταρτο της μονάδας σε κάθε συνεδρίαση. Μια μείωση τέτοιου μεγέθους τιμολογείται για την επόμενη απόφαση στις 30 Ιανουαρίου, σύμφωνα με τα swaps που συνδέονται με τις ημερομηνίες των συνεδριάσεων πολιτικής.

Τα στοιχήματα σε μειώσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ ήταν σταθερά τις ημέρες που προηγήθηκαν της ορκωμοσίας του Ντόναλντ Τραμπ ως προέδρου των ΗΠΑ νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, καθώς οι traders εξετάζουν τις προοπτικές των αμερικανικών επιτοκίων.

Τα swaps «δείχνουν» σε τρεις μειώσεις κατά ένα τέταρτο της μονάδας από την ΕΚΤ μέχρι τον Ιούνιο και συνολικά τέσσερις μέχρι το τέλος του έτους. Τα επόμενα βήματα της ομοσπονδιακής τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) είναι λιγότερο σαφή, με τις αγορές να είναι ισομερώς μοιρασμένες σε μία ή δύο μειώσεις φέτος.

Για τους στρατηγικούς αναλυτές της ING Groep NV, πολλά εξαρτώνται από το αν οι traders αρχίσουν να στοιχηματίζουν σε μεγαλύτερη χαλάρωση της Fed – ένα αποτέλεσμα που αναμένουν να συμβεί. Σε αυτή την περίπτωση, λένε ότι μια πλήρης μονάδα περικοπών της ΕΚΤ μπορεί να μην είναι αρκετή.

«Οι αγορές μπορεί κάλλιστα να αρχίσουν να παίζουν και πάλι με την ιδέα ενός τελικού επιτοκίου πιο κοντά στο 1,5%», έγραψε ο Μίτσιελ Τούκερ, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής ευρωπαϊκών επιτοκίων στην ING, σε σημείωμα προς τους πελάτες.

Ο όγκος των δικαιωμάτων αγοράς Euribor που λήγουν τον Ιούνιο έφτασε σχεδόν τα 600.000 συμβόλαια την Τετάρτη, σύμφωνα με τα στοιχεία. Ομοίως, οι εκκρεμείς θέσεις που συνδέονται με τη λήξη έχουν αυξηθεί κατά περίπου 75% και έχουν φθάσει σχεδόν τα 2 εκατομμύρια συμβόλαια από την αρχή του έτους.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• JP Morgan: Η ακτινογραφία των ελληνικών τραπεζών – Τι εκτιμά για κέρδη, κεφάλαια, προοπτικές το 2025
• Σε θεσμικούς αντί 186 εκατ. ευρώ το 2,2% της Fairfax στη Eurobank λόγω εποπτικής απαίτησης