«Αμαρτωλές μετοχές» στις ΗΠΑ με τεράστιες ταμειακές ροές
Πώς αυτές οι μετοχές κατέληξαν να είναι μηχανές παραγωγής χρήματος.
Οι αμαρτωλές μετοχές είναι σαν τον αγαπημένο θείο της χρηματιστηριακής αγοράς. Μπορεί να πίνουν, να καπνίζουν και να τζογάρουν πολύ, αλλά είναι διασκεδαστικό να τους παρακολουθείς και είναι πάντα η ψυχή της παρέας.
Ακόμα και έτσι, δεν είναι όλες οι αμαρτωλές μετοχές κατάλληλες για όλους. Ορισμένοι επενδυτές δεν αγοράζουν μετοχές εταιρειών καπνού ή τυχερών παιχνιδιών για ηθικούς λόγους, αλλά αν χρειάζεστε ένα καλό χαρτί στο χαρτοφυλάκιό σας, αυτές οι μετοχές αξίζουν την προσοχή σας.
1. Χρησιμοποιώντας τις πιθανότητες υπέρ σας
Ένα από τα αγαπημένα μου μέρη για αναζήτηση αμαρτωλών μετοχών είναι στην Αμαρτωλή Πόλη του Λας Βέγκας στη Νεβάδα. Η πόλη έχει μερικά από τα πιο εμβληματικά θέρετρα στον κόσμο που αποφέρουν επίσης τεράστιες ταμειακές ροές.
Η καλύτερη μετοχή ταμειακών ροών σήμερα στο χώρο των τυχερών παιχνιδιών είναι της εταιρείας Las Vegas Sands (LVS), η οποία κατέχει τα ξενοδοχεία The Venetian και Palazzo Las Vegas και είναι επίσης ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές καζίνο στο Μακάο και τη Σιγκαπούρη. Οι ασιατικές δραστηριότητες δίνουν στη Las Vegas Sands μια τεράστια ώθηση στα περισσότερα από 4 δισεκατομμύρια δολάρια ετήσιων λειτουργικών ταμειακών ροών και οι ροές αυτές κατά πάσα πιθανότητα θα συνεχίσουν και για τα επόμενα χρόνια.
Η Wynn Resorts είναι ένας μικρότερος αντίπαλος της Las Vegas Sands με ιδιοκτησίες τόσο στο Λας Βέγκας όσο και στο Μακάο. Η MGM Resorts International είναι ο μεγαλύτερος παίκτης στο Las Vegas Strip και διαθέτει επίσης ένα καζίνο στο Μακάο. Τα τυχερά παιχνίδια μπορεί να μην είναι καλή επένδυση, αλλά η ιδιοκτησία καζίνο σίγουρα είναι και οι μετοχές των Las Vegas Sands, Wynn Resorts, και MGM Resorts είναι τρεις από τις καλύτερες στον κλάδο.
2. Ποιος θέλει άλλον ένα γύρο;
Ένας εκπληκτικά μικρός αριθμός εταιρειών παγκοσμίως έχουν το μονοπώλιο στην παραγωγή αλκοόλ. Η αγαπημένη σας μπύρα ίσως παρασκευάζεται από τη Molson Coors Brewing ή την Anheuser-Busch InBev, ενώ τα ισχυρά οινοπνευματώδη ποτά σας πιθανόν να προέρχονται από την Diageo, τη Brown-Forman, ή την Beam Suntory, μια νέα συγχώνευση των Beam και Suntory Holdings στην Ιαπωνία (οι μετοχές τους διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά στις ΗΠΑ).
Σε ό, τι αφορά τα μετρητά, ο κυρίαρχος μεταξύ των πέντε αυτών εταιρειών είναι η βασίλισσα της μπίρας, Anheuser-Busch InBev. Αλλά η Molson Coors παρουσιάζει σταθερή ανάπτυξη και οι Diageo και Brown-Forman βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της παρασκευής οινοπνευματωδών ποτών παγκοσμίως. Το 2014, τα κέρδη της Beam Suntory ανήλθαν σε 1,270 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο αριθμός αυτός αναμένεται να αυξηθεί για το 2015.
3. Κανένας για τσιγάρο;
Πολλοί επενδυτές αποφεύγουν τις μετοχές εταιρειών καπνού. Ωστόσο, αυτές έχουν από τις καλύτερες επιδόσεις για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Η Philip Morris και η Altria Group έχουν συνθλίψει τη συνολική απόδοση της αγοράς μακροπρόθεσμα και ένας βασικός λόγος είναι οι μεγάλες ταμειακές ροές τους.
Κατά το παρελθόν έτος και μόνο, η Philip Morris κατέγραψε ελεύθερες ταμειακές ροές 6,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και η Altria 4,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Με αυτά τα μετρητά, μπορούν να ενισχύσουν την αξία προς τους μετόχους τους μέσω επαναγοράς μετοχών ή τη διατήρηση των μερισματικών αποδόσεων, 4,8% και 4,1% αντίστοιχα.
Το συμπέρασμα: οι αμαρτωλές μετοχές είναι μηχανές παραγωγής χρήματος
Εάν οι αμαρτωλές μετοχές είναι στο ραντάρ σας, τότε αυτές οι εταιρείες αξίζουν μια δεύτερη ματιά. Αντιπροσωπεύουν τις «καλύτερες» εταιρείες στον κλάδο των τυχερών παιχνιδιών, του ποτού και του καπνίσματος και παράγουν τεράστιες ταμειακές ροές, που είναι καλό για τους μετόχους κάθε εταιρείας.
