Bitcoin: Γιατί δεν είναι πια ασφαλές καταφύγιο αλλά δείκτης κινδύνου

Ο εμπορικός πόλεμος του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ έχει προκαλέσει σημαντική μεταβλητότητα στις χρηματοοικονομικές αγορές, ωθώντας τους επενδυτές να αναζητήσουν assets που πιστεύουν ότι προσφέρουν ασφάλεια σε αυτό το ταραγμένο περιβάλλον.

Αυτό που είναι σαφές είναι το εξής: το Bitcoin (BTC) δεν είναι ένα από αυτά, προς μεγάλη απογοήτευση των αισιόδοξων επενδυτών που θεωρούσαν το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα ψηφιακό χρυσό, είτε επενδυτικό καταφύγιο. 

Η πραγματικότητα είναι ότι από την αρχή του εμπορικού πολέμου, το bitcoin έχει γίνει περισσότερο συνδεδεμένο με το ζεύγος δολάριο Αυστραλίας-γεν (AUD/JPY), τον δείκτη κινδύνου της αγοράς συναλλάγματος. 

Δεδομένα από το TradingView δείχνουν ότι ο συντελεστής συσχέτισης 90 ημερών μεταξύ του bitcoin και του ζεύγους AUD/JPY έγινε θετικός στα τέλη Φεβρουαρίου και από τότε έχει φτάσει το υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2021. 

Σημειωτέον, ο πόλεμος δασμών μεταξύ των δύο χωρών έχει οδηγήσει σε ένα σωρευτικό φόρο  245% στις κινεζικές εισαγωγές στις ΗΠΑ, με τον πρόεδρο της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Τζερόμ Πάουελ, να επαναλαμβάνει τους κινδύνους του στασιμοπληθωρισμού την Τετάρτη 16/4. 

Η συσχέτιση 0,80 — με μέγιστη τιμή το 1 — θεωρείται ισχυρή, υποδηλώνοντας ότι οι δύο παράγοντες, BTC και AUD/JPY, σχετίζονται στενά στις κινήσεις τους στην ίδια κατεύθυνση. Αντίθετα, η συσχέτιση του bitcoin με τον χρυσό τις τελευταίες 90 ημέρες έγινε αρνητική στα τέλη Φεβρουαρίου και από τότε έχει πέσει στο -0,80, λίγο πάνω από το ελάχιστο -1. 

Αυτό σημαίνει ότι οι δύο συνδέονται στενά, αλλά κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις. BTC, ένας δείκτης κινδύνου. 

Το δολάριο Αυστραλίας, που είναι ευαίσθητο στην Κίνα και το εθνικό νόμισμα μιας χώρας εξαγωγής πρώτων υλών, θεωρείται νόμισμα κινδύνου. 

Το γεν είναι ένα καταφύγιο καθώς η Ιαπωνία είναι καθαρός διεθνής πιστωτής εδώ και δεκαετίες με σχεδόν μηδενικά επιτόκια. Όταν οι παγκόσμιες αγορές είναι αισιόδοξες και η ζήτηση πρώτων υλών αυξάνεται, το AUD τυπικά ανατιμάται, αντανακλώντας μια υψηλότερη διάθεση για ρίσκο από τους επενδυτές και το γιεν υποχωρεί. 

Το αντίθετο συμβαίνει όταν οι επενδυτές γίνονται πιο επιφυλακτικοί. Οι traders, επομένως, παρακολουθούν το AUD/JPY ως δείκτη κινδύνου, βλέποντας τις ανοδικές τάσεις ως θετικά σημάδια για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, όπως οι μετοχές, και το αντίστροφο. Το bitcoin, που ήδη αναδυόταν σε ένα συγκρίσιμο ρόλο, έχει ενισχύσει τη θέση της. Τα δεδομένα συσχέτισης δείχνουν ότι το BTC είναι τώρα εξίσου ένας δείκτης για τη διάθεση κινδύνου, όπως το AUD/JPY.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Οι πλουσιότεροι Έλληνες κερδίζουν 4,6 φορές παραπάνω από τους φτωχούς – Οι 10 χώρες με τη μεγαλύτερη ανισότητα
• Πόσα χρήματα πιστεύετε ότι ξοδεύουν οι Έλληνες στις online αγορές τους;