Χρηματιστήριο Αθηνών: Οι κερδισμένοι και οι χαμένοι του 9μήνου 2022

Παρά τη σημαντική υποχώρηση τον Σεπτέμβριο κατά 7,41% η οποία διέκοψε το ανοδικό σερί Ιουλίου και Αυγούστου, το ελληνικό χρηματιστήριο εξακολουθεί να υπεραποδίδει σε σχέση με τις βασικές αγορές μετοχών. Έκλεισε το τρίτο τρίμηνο με πτώση μόλις 1,1%,, ενώ ο βασικός ευρωπαϊκός δείκτης DJ Stoxx 600 είχε απώλειες 4,2%. Η αγορά εξακολουθεί να σημειώνει μικρότερες απώλειες στο έτος.

Από τις αρχές του 2022 ο Γενικός Δείκτης Τιμών, με βάση το κλείσιμο του Σεπτεμβρίου σημειώνει απώλειες σε ποσοστό 11,24%. Η ετήσια πτώση του Γ.Δ.Τ είναι μικρότερη από την υποχώρηση των μεγάλων διεθνών δεικτών.

Από την αρχή του έτους, με βάση το κλείσιμο της 30ης Σεπτεμβρίου, ο Dow υποχωρεί κατά 21%, ο S&P 500 διολισθαίνει κατά 24,8% και ο Nasdaq κατρακυλά κατά 32,4%, στη χειρότερη πτώση α’ 9μήνου από το 2002. Από τις αρχές του έτους ο γερμανικός DAX-30 υποχωρεί 23,74%, ο βρετανικός FTSE 6,65% και ο γαλλικός Cac-40 σημειώνει πτώση 19,44%.

Η πορεία των μετοχών

Από τις αρχές του έτους τη μεγαλύτερη άνοδο καταγράφουν οι μετοχές: Euroxx (+288,06%), Yalco (+130,00%), Μαθιός Πυρίμαχα (+45,16%), Τέρνα Ενεργειακή (+30,34%), ΚΡΕΚΑ (+29,41%), Ελλάκτωρ (+25,64%), Trastor (+24,02%), Motor Oil (+22,40%), Byte Computer (+22,20%) και Προοδευτική (+22,03%).

Αντιθέτως τις μεγαλύτερες απώλειες σημειώνουν οι μετοχές: Lavipharm (-74,14%), Βαρβαρέσος (-52,17%), Sato (-50,00%), Πλαστικά Θράκης (-47,68%), Κέκροψ (-47,68%), Επίλεκτος (-46,00%), Frigoglass (-43,18%), ΔΕΗ (-42,23%), Entresoft (-40,00%) και της Attica Bank (-39,30%).

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, από τις αρχές του έτους άνοδο καταγράφουν οι μετοχές: Τέρνα Ενεργειακή (+30,34%), Ελλάκτωρ (+25,64%, Motor Oil (+22,40%), Εθνική (+8,59%), Jumbo (+4,76%) και ΕΛΠΕ (+4,34%),

Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση καταγράφουν οι μετοχές: ΔΕΗ (-42,23%), Quest Συμμετοχών (-34,20%), ΑΔΜΗΕ (-31,93%), Σαράντης (-31,46%), Coca Cola HBC (-27,46%), Elvalhalcor (-26,70%), Viohalco (-21,57%), Alpha Bank (-19,59%), Lamda Development (-18,03%), Τιτάν (-17,64%), Πειραιώς (-16,28%) και ΟΛΠ (-15,21%).

Μικρότερη πτώση σημειώνουν οι μετοχές της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (-8,94%), της ΕΥΔΑΠ (-7,04%), του ΟΤΕ (-6,80%), της Aegean Airlines (-4,27%), του ΟΠΑΠ (-2,25%), της Μυτιληναίος (-2,25%) και της Eurobank (-1,50%).

Οικονομικά αποτελέσματα εξαμήνου

Η πορεία των μεγεθών των εισηγμένων εταιρειών στο πρώτο εξάμηνο του 2022 ξεπέρασε κάθε προσδοκία.

Η συνολική κερδοφορία έχει ξεπεράσει τα 5 δισ. ευρώ, μέγεθος που μπορεί να συγκριθεί μόνο με την χρήση ρεκόρ του 2007 όταν οι εισηγμένες είχαν καταγράψει κέρδη 10 δισ. ευρώ σε περίοδο 12 μηνών.

Αύξηση 90% στα καθαρά κέρδη και άνω του 50% στον τζίρο, εμφάνισαν στο εξάμηνο οι μη Τραπεζικές Εισηγμένες.

Ισχυρές επιδόσεις στο α΄6μηνο παρουσίασαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, καταγράφοντας συνολικά καθαρά κέρδη 2,365 δισ. ευρώ.

Συγκεκριμένα τα καθαρά κέρδη α’ εξαμήνου της Eurobank ανήλθαν σε 941 εκατ. ευρώ έναντι 190 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο εξάμηνο του 2021.

Η Πειραιώς κατέγραψε καθαρά κέρδη 635 εκατ. ευρώ σε επίπεδο 6μήνου, η Alpha Bank να ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 242,7 εκατ. ευρώ, ενώ η Εθνική παρουσίασε καθαρά κέρδη 546 εκατ. ευρώ.

Μπαράζ θετικών εκθέσεων για τις ελληνικές τράπεζες

Παρά το αρνητικό κλίμα που επικρατεί στις αγορές, οι διεθνείς επενδυτικοί οίκοι προχωρούν σε μπαράζ θετικών εκθέσεων για τις ελληνικές τράπεζες.

Η JP Morgan επισημαίνει ότι το story των ελληνικών τραπεζών είναι το πιο ελκυστικό στην Ευρώπη. Σε ότι αφορά την Πειραιώς, η JP Morgan δίνει τιμή-στόχο το 2,20 ευρώ από 1,80 ευρώ πριν, για την Alpha Bank τα 1,40 ευρώ , για την Eurobank στο 1,50 ευρώ και για την Εθνική στα 4,50 ευρώ.

Η Goldman Sachs θέτει νέες τιμές – στόχους, οι οποίες είναι για την Εθνική στα 4,10 ευρώ από 3,95 ευρώ πριν, την Alpha Bank στα 1,19 ευρώ από 1,07 ευρώ πριν, την Eurobank στα 1,04 ευρώ από 0,92 ευρώ πριν και, για την Τράπεζα Πειραιώς στα 0,96 ευρώ από 0,84 ευρώ πριν.

Η Goldman Sachs αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 6% κατά μέσο όρο για το διάστημα 2023 – 2024.

Η Wood για τη Eurobank δίνει τιμή – στόχο στο 1,4 ευρώ , για την Εθνική στα 4,7 ευρώ , για την Alpha Bank στο 1,4 ευρώ και για την Πειραιώς στο 2,2 ευρώ.

Η Deutsche Bank αυξάνει τις τιμές – στόχους για τις Ελληνικές Τράπεζες. Η Εθνική Τράπεζα εμφανίζεται με σύσταση “Buy” και νέα τιμή – στόχο στα 5,10 ευρώ, από 4,40 ευρώ πριν και κορυφαία επιλογή. Για την Αlpha Bank διατηρεί την σύσταση “Buy” με νέα τιμή – στόχο τα 1,55 ευρώ, από 1,45 ευρώ πριν . Για την Eurobank με σύσταση “Hold” και δίνει νέα τιμή – στόχο τα 1,45 ευρώ, από 1,20 ευρώ πριν . Τέλος για την Πειραιώς η σύσταση είναι “Hold” με νέα τιμή – στόχο τα 1,60 ευρώ, από 1,35 ευρώ πριν .

«Ταύρος» για τις ελληνικές τράπεζες και η Axia και βλέπει σημαντικά περιθώρια ανόδου. Για την Alpha Bank η τιμή-στόχος είναι στα 1,6 ευρώ από 1,55 ευρώ πριν, για την Eurobank η τιμή-στόχος τοποθετείται στα 1,6 ευρώ επίσης από 1,45 ευρώ , για την Εθνική στα 5,2 ευρώ από 5,5 ευρώ και για την Πειραιώς στα 2,2 ευρώ από 2,10 ευρώ.