Γουόρεν Μπάφετ: Γιατί αλλάζει στρατηγική ο θρυλικός επενδυτής
Ο Γουόρεν Μπάφετ έχει χτίσει την επενδυτική του φήμη στη μακροχρόνια κατοχή μετοχών υψηλής ποιότητας, ακολουθώντας μια σταθερή και συντηρητική προσέγγιση. Ωστόσο, οι τελευταίες κινήσεις του δείχνουν μια σημαντική αλλαγή στρατηγικής, με ρευστοποιήσεις μεγάλων θέσεων και νέες τοποθετήσεις σε διαφορετικούς κλάδους.
Η Berkshire Hathaway, το επενδυτικό του όχημα, αναδιαμορφώνει το χαρτοφυλάκιό της, με πωλήσεις μετοχών της Apple και της Bank of America, αλλά και αυξημένες επενδύσεις σε ενεργειακές και τεχνολογικές εταιρείες.
Η παραδοσιακή στρατηγική του Μπάφετ και οι νέες ανατροπές
Ο επενδυτικός κανόνας του Μπάφετ είναι απλός: αγορά ποιοτικών μετοχών σε δίκαιη τιμή και μακροχρόνια διακράτηση. Παραδείγματα αυτής της στρατηγικής αποτελούν οι Coca-Cola και American Express, οι οποίες βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιό του για δεκαετίες.
Ωστόσο, από το 2020 και μετά, η Berkshire έχει ξεφορτωθεί μετοχές που κατείχε για λιγότερο από μια πενταετία, όπως εταιρείες χρηματοπιστωτικού και φαρμακευτικού τομέα.
- Στο τρίτο τρίμηνο του 2024, η Berkshire μείωσε κατά 25% τη θέση της στην Apple, διατηρώντας πλέον 300 εκατομμύρια μετοχές.
- Στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, συνέχισε την αποεπένδυση από τη Bank of America, ενώ αγόρασε μετοχές της Occidental Petroleum και της VeriSign.
- Τον Φεβρουάριο του 2025, αύξησε τις θέσεις της στη Sirius XM και στην Occidental Petroleum, ενώ προχώρησε σε νέες πωλήσεις Bank of America.
Οι κορυφαίες επενδύσεις της Berkshire Hathaway (Φεβρουάριος 2025)
Παρά τις αλλαγές, η Berkshire εξακολουθεί να διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο 50 διαφορετικών μετοχών, με αξία που ξεπερνά τα 300 δισ. δολάρια. Σύμφωνα με τις τελευταίες καταθέσεις 13F και τα στοιχεία του WhaleWisdom, οι μεγαλύτερες θέσεις του Μπάφετ είναι:
| Εταιρεία | Αριθμός Μετοχών |
|---|---|
| Bank of America (BAC) | 766,3 εκατ. |
| Coca-Cola (KO) | 400 εκατ. |
| Kraft Heinz (KHC) | 325,6 εκατ. |
| Apple (AAPL) | 300 εκατ. |
| Occidental Petroleum (OXY) | 264,3 εκατ. |
| American Express (AXP) | 151,6 εκατ. |
| Chevron (CVX) | 118,6 εκατ. |
| Sirius XM (SIRI) | 117,5 εκατ. |
| Nu Holdings (NU) | 86,4 εκατ. |
| Citigroup (C) | 55,2 εκατ. |
Η Apple εξακολουθεί να αποτελεί κομβικό στοιχείο του χαρτοφυλακίου, αν και η Berkshire μείωσε σημαντικά τη θέση της. Παράλληλα, η Occidental Petroleum και η Sirius XM φαίνεται να κερδίζουν την εμπιστοσύνη του επενδυτή, καθώς αυξάνει συνεχώς τα μερίδιά του σε αυτές.
Τι σημαίνει αυτή η στρατηγική στροφή;
Η πρόσφατη κινητικότητα της Berkshire δείχνει ότι ο Μπάφετ:
- Απομακρύνεται από τις τραπεζικές επενδύσεις, μειώνοντας τη θέση του στη Bank of America.
- Αυξάνει την έκθεσή του στην ενέργεια, στοιχηματίζοντας στην Occidental Petroleum.
- Επενδύει σε media και τεχνολογία, μέσω της Sirius XM και της VeriSign.
- Διατηρεί παραδοσιακές θέσεις, όπως η Coca-Cola, η American Express και η Apple, αλλά με πιο επιλεκτικές κινήσεις.
Αν και η φιλοσοφία του Μπάφετ παραμένει σταθερή, οι κινήσεις του δείχνουν μια πιο ευέλικτη προσέγγιση, αντανακλώντας τις αλλαγές στο μακροοικονομικό περιβάλλον. Με το επενδυτικό τοπίο να εξελίσσεται ραγδαία, η Berkshire Hathaway προσαρμόζεται με περισσότερη κινητικότητα από ό,τι στο παρελθόν.
Το ερώτημα είναι αν αυτή η νέα στρατηγική θα αποδειχθεί εξίσου επιτυχημένη με τις μακροχρόνιες επενδύσεις που έκαναν τον Μπάφετ έναν από τους μεγαλύτερους επενδυτές όλων των εποχών.
