Η τάση της τεχνητής νοημοσύνης που θα μπορούσε να εκτινάξει τις μετοχές των εταιρειών λογισμικού στα ύψη το 2025

Tου Greg McKenna

Μια αυξανόμενη τάση στη Silicon Valley και στη Wall Street δείχνει ότι το εταιρικό λογισμικό θα συμμετάσχει στο «πάρτι» της τεχνητής νοημοσύνης το 2025. Προηγουμένως, η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης είχε αφήσει ανεπηρέαστο σε μεγάλο βαθμό τον κλάδο, αλλά οι επενδυτές γίνονται όλο και πιο ενθουσιασμένοι με την άνοδο της λεγόμενης agentic τεχνητής νοημοσύνης. Όπως εξηγεί ένα πρόσφατο σημείωμα από την Bank of America, αυτό δεν αναφέρεται σε κανονικά παλιά chatbot, αλλά σε ισχυρά μοντέλα που μπορούν να λειτουργήσουν ως αυτόνομοι ψηφιακοί δρώντες ικανοί για βελτιωμένη λογική και λήψη αποφάσεων.

Η BofA και άλλοι πιστεύουν ότι αυτό μπορεί να βοηθήσει στην απελευθέρωση ενός κλάδου που υστερεί ως προς την ευρύτερη αγορά τα τελευταία χρόνια. Ο Δείκτης Λογισμικού Τεχνολογίας της Βόρειας Αμερικής του S&P – που αποτελείται από εταιρείες όπως η Oracle, η Microsoft, η Salesforce, η ServiceNow, η Intuit και η Adobe – σημείωσε άνοδο μόλις πάνω από 20% τους τελευταίους 12 μήνες, κάτι που, αν και δεν είναι κακό, υστερεί του σημείου αναφοράς του S&P 500 με 25 % άνοδο. Ωστόσο, οι μετοχές λογισμικού των ΗΠΑ σημείωσαν ράλι 12% το τελευταίο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με την BofA, καθώς η Wall Street φαίνεται πιο αισιόδοξη όσον αφορά την agentic τεχνητή νοημοσύνη ως δύναμη αποδιοργάνωσης.

«Την επόμενη δεκαετία, αυτοί οι πλήρως αυτόνομοι δρώντες και τα ρομπότ μπορεί τελικά να αλλάξουν τους κλάδους που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το ανθρώπινο κεφάλαιο και να πυροδοτήσουν μια επανάσταση εταιρικής αποτελεσματικότητας που θα μεταμορφώσει την παγκόσμια οικονομία», έγραψαν την περασμένη εβδομάδα αναλυτές της BofA με επικεφαλής τον Alkesh Shah, ο οποίος ηγείται της έρευνας λογισμικού της εταιρείας στην Αμερική.

Αν και οι αναλυτές αναγνώρισαν ότι ο κλάδος δεν είναι ακριβώς υποτιμολογημένος, επισημαίνουν ότι τα πολλαπλάσια έσοδα και οι προσδοκίες ανάπτυξης παραμένουν κάτω από τα μέσα πενταετίας και τα προ-COVID επίπεδα, υποδηλώνοντας ότι αυτή η ανοδική πορεία δεν έχει πλήρως τιμολογηθεί. Η χρονιά μπορεί να ξεκινήσει με αναταράξεις, είπαν, καθώς η αγορά περιμένει περισσότερη σαφήνεια σχετικά με τις πολιτικές του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ και δυνητικά παλεύει με επιτόκια υψηλότερα από τα αναμενόμενα καθώς και χαμηλότερες από τις προβλεπόμενες δαπάνες από τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Ωστόσο, η BofA είπε ότι πιο ισχυροί ψηφιακοί δρώντες θα μπορούσαν να αρχίσουν να εκτοπίζουν εργαζομένους σε τηλεφωνικά κέντρα και κλάδους όπως ο σχεδιασμός λογισμικού και το μάρκετινγκ μόλις από το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Αυτό θα μπορούσε να επεκταθεί, είπαν, στον βιοφαρμακευτικό κλάδο, τους ανθρώπινους πόρους, τη νοσηλευτική, την εκπαίδευση, την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο, και τη μεταποίηση έως το 2026 ή το 2027.

Στην πρώτη γραμμή αυτής της αλλαγής βρίσκεται η Salesforce, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Marc Benioff να λέει ότι η εταιρεία συμπεριφέρεται σαν startup και επανασχεδιάζει μεγάλο μέρος του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί για να διασφαλίσει ότι τα προϊόντα της δεν θα καταστούν παρωχημένα. Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι το νέο προϊόν τεχνητής νοημοσύνης, το Agentforce, το οποίο επιτρέπει στους χρήστες να δημιουργούν και να αναπτύσσουν γρήγορα ψηφιακούς βοηθούς.

Η εταιρεία χρεώνει 2 δολάρια ανά χρήση, μια αλλαγή από το παραδοσιακό μοντέλο τιμολόγησης που βασίζεται στη συνδρομή. Η Salesforce έκλεισε 200 συμφωνίες όταν το προϊόν έκανε το ντεμπούτο του την τελευταία εβδομάδα του 3ου τριμήνου, είπε ο Benioff σε αναλυτές κατά την συζήτηση για τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας τον Δεκέμβριο.

Ωστόσο, όσον αφορά την αξιοποίηση των επιδόσεων του περασμένου έτους, ένας γίγαντας λογισμικού βρίσκεται πολύ πάνω από τους υπόλοιπους. Η Palantir κέρδισε την είσοδο στον δείκτη S&P 500 τον Σεπτέμβριο και ήταν η μετοχή με τις καλύτερες επιδόσεις, με τις μετοχές να εκτινάσσονται στα ύψη κατά 340%. Ο μακροχρόνιος προμηθευτής του στρατού και των υπηρεσιών πληροφοριών χρησιμοποίησε τη νέα του Πλατφόρμα Τεχνητής Νοημοσύνης, ή AIP, για να δώσει ώθηση σε μια τεράστια επέκταση της εμπορικής του δραστηριοποίησης.

Όπως ήταν αναμενόμενο, η μετοχή της δεν είναι πλέον φθηνή, καθώς διαπραγματεύεται σε τιμή 175 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη τους επόμενους 12 μήνες, σύμφωνα με εκτιμήσεις της S&P Capital IQ. Αυτό είναι πολύ πάνω από τα αντίστοιχα νούμερα των περισσότερων από τις αντίστοιχες εταιρείες του κλάδου, συμπεριλαμβανομένης της Microsoft (32), της Salesforce (30) και της Oracle (25). Ωστόσο, ο γνωστός τεχνολογικός επενδυτής Dan Ives πιστεύει ότι η Palantir εξακολουθεί να αξίζει την αγορά, συγκρίνοντας τη μετοχή με τον Αργεντινό αστέρα του ποδοσφαίρου Lionel Messi, ο οποίος θεωρείται ευρέως ως ένας από τους κορυφαίους όλων των εποχών του αθλήματος.

Όπως και η BofA, ο Ives πιστεύει ότι το 2025 θα καταλήξει να είναι μια σημαδιακή χρονιά για τις εταιρείες λογισμικού. Εκτός από την Palantir και την Salesforce, οι κορυφαίες επιλογές του περιλαμβάνουν την Oracle και την IBM. Μεταξύ των αγαπημένων προτάσεων της BofA, εντωμεταξύ, είναι ονόματα όπως η HubSpot, η Microsoft και η ServiceNow.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Σε λειτουργία το PwC x Microsoft Excellence Center στη Θεσσαλία
• Σε μπελάδες η LinkedIn στις ΗΠΑ λόγω… AI – Γιατί κατηγορείται