Η UBS «διαβάζει» τις αγορές του 2025: Οι επενδυτικές ευκαιρίες και προκλήσεις υπό την προεδρία Τραμπ
Μεγάλες αλλαγές φέρνει το επόμενο διάστημα στις παγκόσμιες αγορές, καθώς οι επενδυτές βρίσκονται αντιμέτωποι με μια περίοδο ανατροπών αλλά και ευκαιριών. Με το ονομαστικό παγκόσμιο ΑΕΠ να έχει αυξηθεί κατά 30% από τις αρχές της δεκαετίας και τις αγορές να σημειώνουν άνοδο περίπου 50%, οι αναλυτές της UBS προβλέπουν ότι οι τάσεις αυτές θα συνεχιστούν, παρά τα εμπόδια που θέτουν οι γεωπολιτικές εξελίξεις και οι πολιτικές των ΗΠΑ.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της UBS στο Year Ahead 2025, οι δασμοί που σχεδιάζει ο Ντόναλντ Τραμπ κατά τη δεύτερη προεδρία του θα μπορούσαν να διαταράξουν το παγκόσμιο εμπόριο, να αυξήσουν τον πληθωρισμό και να προκαλέσουν στασιμοπληθωριστικά σενάρια. Ωστόσο, η UBS διατηρεί αισιοδοξία για τις αγορές, προβλέποντας άνοδο 10% για τον S&P 500, ο οποίος αναμένεται να φτάσει τις 6.600 μονάδες έως το τέλος του 2025. Παράλληλα, αναμένεται σταθερή ανάπτυξη στις ΗΠΑ, ενίσχυση από την τεχνητή νοημοσύνη και περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα.
ΗΠΑ: Ανάπτυξη, αλλά και προκλήσεις από τους δασμούς Τραμπ
Η UBS εκτιμά ότι οι δασμοί στις εισαγωγές, ιδιαίτερα εκείνοι κατά της Κίνας, θα αυξήσουν τις πληθωριστικές πιέσεις, περιορίζοντας τη ζήτηση. Ωστόσο, η αναμενόμενη απορρύθμιση και οι φορολογικές περικοπές μπορούν να προσθέσουν ώθηση στις επενδύσεις και να στηρίξουν το αφήγημα μιας «σταθερής ανάπτυξης».
Οι CIOs της UBS επισημαίνουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να επικεντρωθούν σε μακροπρόθεσμες ευκαιρίες, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η οποία χαρακτηρίζεται ως η πιο σημαντική καινοτομία της δεκαετίας. Ταυτόχρονα, οι τομείς ενέργειας και πρώτων υλών παρουσιάζουν προοπτικές λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για πράσινη ενέργεια.
Ευρώπη: Υποτονική ανάπτυξη, αλλά με στρατηγικές ευκαιρίες
Στην Ευρώπη, η ανάπτυξη αναμένεται μέτρια, με τις εξαγωγικές οικονομίες να παραμένουν ευάλωτες σε έναν πιθανό εμπορικό πόλεμο. Ωστόσο, οι ευρωπαϊκές αμυντικές δαπάνες και οι επενδύσεις λόγω γεωπολιτικών εντάσεων μπορούν να προσφέρουν στήριξη. Οι μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης και οι ελβετικές μετοχές υψηλών μερισμάτων θεωρούνται ελκυστικές επιλογές για το 2025.
Ασία: Ευκαιρίες και προκλήσεις
Η ανάπτυξη της Κίνας αναμένεται να επιβραδυνθεί, ενώ η Ινδία προβλέπεται να συνεχίσει να αποτελεί «φάρο» ανάπτυξης. Η UBS θεωρεί ότι οι εξαγωγές της Κορέας και της Ταϊβάν παραμένουν στρατηγικής σημασίας για την παγκόσμια εφοδιαστική αλυσίδα, δημιουργώντας επενδυτικές ευκαιρίες στην περιοχή.
Καταλύτες και στρατηγικές για το 2025
Η UBS συστήνει επένδυση σε ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας, καθώς και διαφοροποίηση σε αγορές με υψηλές προοπτικές ανάπτυξης. Παράλληλα, τα χαμηλότερα επιτόκια και οι επίμονοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι συνεχίζουν να υποστηρίζουν τον χρυσό, ενώ τα ακίνητα και τα logistics αποτελούν σταθερές επιλογές.
Η έκθεση καταλήγει ότι οι αμερικανικές εκλογές, η αποπαγκοσμιοποίηση, οι δημογραφικές αλλαγές και η τεχνητή νοημοσύνη θα καθορίσουν τη μελλοντική πορεία των αγορών. Οι επενδυτές καλούνται να διαχειριστούν προσεκτικά την έκθεσή τους, αξιοποιώντας τις ευκαιρίες ενώ προετοιμάζονται για τους κινδύνους.
