ΗΠΑ: Οι εξαγορές των startups σημειώνουν ήδη ρεκόρ – 54,4 δισ. δολάρια για την αρχή του 2025

Οι εξαγορές νεοφυών επιχειρήσεων στις ΗΠΑ έχουν ανθήσει μέχρι στιγμής φέτος, με αποκορύφωμα την τεράστια συμφωνία της περασμένης εβδομάδας ύψους 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την νεοσύστατη επιχείρηση κυβερνοασφάλειας Wiz – ένα μήνυμα ότι η Silicon Valley είναι αισιόδοξη για τις αντιμονοπωλιακές πολιτικές της κυβέρνησης Τραμπ και ότι οι εταιρείες που χρηματοδοτούνται από επιχειρηματικά κεφάλαια μπορεί τελικά να έχουν έναν τρόπο να εξαργυρώσουν.

Μέχρι στιγμής φέτος έχουν ανακοινωθεί 11 πωλήσεις νεοφυών επιχειρήσεων αξίας άνω του 1 δισ. δολαρίων, συνολικής αξίας 54,5 δισ. δολαρίων – ένα σύνολο που ξεπερνά εύκολα τα προηγούμενα ρεκόρ για συγκρίσιμα τριμηνιαία σύνολα, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η CB Insights. Αντίθετα, το πρώτο τρίμηνο του περασμένου έτους, υπήρξαν μόνο δύο εξαγορές νεοφυών επιχειρήσεων άνω του 1 δισ. δολαρίων, οι οποίες συνολικά απέφεραν μόλις 3,2 δισ. δολάρια.

Η συμφωνία της Google για την αγορά της Wiz σηματοδοτεί τη μεγαλύτερη συμφωνία που έχει γίνει ποτέ για νεοφυή επιχείρηση που χρηματοδοτείται από επιχειρηματικά κεφάλαια.

Η είδηση ήρθε μετά από μια σειρά άλλων σημαντικών ανακοινώσεων: Μόνο αυτό το μήνα, η SoftBank συμφώνησε να αγοράσει τον σχεδιαστή τσιπ Ampere Computing για 6,5 δισεκατομμύρια δολάρια, η Scopely συμφώνησε να αγοράσει την επιχείρηση τυχερών παιχνιδιών της Niantic για 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια, και η PepsiCo. έκανε μια συμφωνία για να αγοράσει την startup σόδα Poppi για σχεδόν 2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι συμφωνίες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη βρίσκονται σε έξαρση.

Νωρίτερα τον Μάρτιο, η CoreWeave συμφώνησε να αγοράσει την επιχείρηση τεχνητής νοημοσύνης Weights & Biases για 1,7 δισ. δολάρια και η ServiceNow δήλωσε ότι θα αποκτήσει την επιχείρηση τεχνητής νοημοσύνης Moveworks για 2,85 δισ. δολάρια.

«Θα δείτε πολλά περισσότερα πράγματα να ανακοινώνονται», δήλωσε ο Ματ Μέρφι, εταίρος της Menlo Ventures, ο οποίος είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου δύο εταιρειών που εξαγοράστηκαν πρόσφατα, συμπεριλαμβανομένης της Egynte η οποία πωλήθηκε σε εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων για 1,5 δισ. δολάρια, σύμφωνα με πληροφορίες, τον Φεβρουάριο. Κάποια στιγμή υπήρξε μια «αναντιστοιχία μεταξύ του πού πίστευαν οι αγοραστές ότι ήταν η αξία και του πού πίστευαν οι πωλητές» πρόσθεσε.

Αλλά επειδή οι συμφωνίες για νεοσύστατες επιχειρήσεις ήταν τόσο σπάνιες για τόσο πολύ καιρό, «είναι ευκολότερο να υπάρξει ταύτιση τώρα».

Η άνοδος των συμφωνιών αντιπροσωπεύει μια σημαντική απροσδόκητη εισροή για τους επενδυτές της Silicon Valley – και μια ευπρόσδεκτη ανακούφιση από μια πολυετή ξηρασία που βάρυνε σημαντικά τον κλάδο. Τα τελευταία χρόνια, οι δημόσιες εγγραφές και οι μεγάλες συμφωνίες για νεοφυείς επιχειρήσεις είχαν σχεδόν σταματήσει, με αποτέλεσμα οι επενδυτές και οι εργαζόμενοι να στερούνται ρευστότητας. Τώρα, το περιβάλλον φαίνεται διαφορετικό για διάφορους λόγους, λένε οι παρατηρητές του κλάδου.

Στην περίπτωση της Wiz, η αλλαγή της προεδρικής διοίκησης έπαιξε ρόλο στην επίτευξη της συμφωνίας, δήλωσε στο Bloomberg άτομο που γνωρίζει το θέμα. Άνθρωποι που βρίσκονται κοντά στις εταιρείες ελπίζουν ότι η διοίκηση Τραμπ θα υιοθετήσει μια πιο φιλική προσέγγιση στο θέμα της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας. Η Λίνα Καν, μια διάσημη επικριτής της βιομηχανίας τεχνολογίας, αποχωρεί από την προεδρία της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Εμπορίου.

Ο Μάικλ Μπράουν, εταίρος της Fenwick που συμμετείχε στη συμφωνία Wiz, δήλωσε ότι ένας από τους λόγους για την άνοδο των εξαγορών σχετίζεται με τον αυξανόμενο αριθμό των τεχνολογικών IPOs που αναμένονται το δεύτερο τρίμηνο.

Είπε ότι όταν μια νεοσύστατη επιχείρηση έχει ως επιλογή την IPO, «μετατοπίζει τη δυναμική στη μόχλευση», βοηθώντας τις εταιρείες να διαπραγματευτούν καλύτερες τιμές πώλησης. Ο ίδιος πρόσθεσε ότι η έλλειψη συμφωνιών τα τελευταία χρόνια σημαίνει ότι «οι αγοραστές έχουν αρκετά μετρητά για να ξοδέψουν». Η Wiz, για παράδειγμα, πούλησε στην Google σε μια συμφωνία με μετρητά.

Είναι πλέον ένα «πολύ ζωντανό κλίμα για συγχωνεύσεις και εξαγορές που υποστηρίζονται από επιχειρηματικά κεφάλαια», δήλωσε ο Ντέιβιντ Τσεν, επικεφαλής της παγκόσμιας τεχνολογικής επενδυτικής τραπεζικής της Morgan Stanley, η οποία εργάστηκε επίσης για τη συμφωνία Google-Wiz.

Προβλέπει ένα κύμα δραστηριότητας που οφείλεται σε διάφορους παράγοντες. Κατά την άποψη του, δεν είναι η στάση του Τραμπ στο θέμα της αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας, αλλά η πρόσφατη αύξηση της μεταβλητότητας που προκύπτει από πολιτικές όπως οι δασμοί, η οποία έκανε τις εταιρείες πιο πρόθυμες να αναζητήσουν αγοραστή.

«Η προθυμία των πωλητών να πραγματοποιήσουν συναλλαγές έχει πράγματι βελτιωθεί», επειδή η αστάθεια της αγοράς έχει κάνει τις νεοφυείς επιχειρήσεις νευρικές για τις δημόσιες εγγραφές, είπε. Εν τω μεταξύ, ο Τσεν πρόσθεσε ότι η αρχική μετεκλογική χρηματιστηριακή άνοδος έδωσε σε ορισμένους «αγοραστές αυτοπεποίθηση για να κάνουν τις συμφωνίες των ονείρων τους».

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Ισχυρή ψήφος εμπιστοσύνης από τη JP Morgan: Κορυφαία επενδυτική επιλογή τα ελληνικά ομόλογα
• ΓΠB: Προειδοποιήσεις για τα δημοσιονομικά της Ελλάδας από τις αμυντικές δαπάνες – 3 προτεραιότητες