Ηχηρή ψήφος εμπιστοσύνης από Moody’s σε Attica Bank: Tην αναβαθμίζει κατά 3 βαθμίδες
Τις μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις της Attica Bank αναβάθμισε η Moody’s, δίνοντάς της ηχηρή ψήφο εμπιστοσύνης. Μάλιστα, όπως προβλέπει, η εξυγιασμένη τράπεζα στο άμεσο μέλλον θα παράγει κεφάλαια, θα έχει NPEs κάτω από 3% και θα είναι τελείως απαλλαγμένη από το επαχθές βάρος των DTC.
Συγκεκριμένα, ο οίκος αναβάθμισε τις ακόλουθες αξιολογήσεις και εκτιμήσεις για την Attica Bank: η Βασική Αξιολόγηση Πίστης (BCA) και η Προσαρμοσμένη BCA σε b2 από caa2, οι μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις καταθέσεων σε B1 από B3 με θετική προοπτική, οι μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις Αντισυμβαλλομένου Κινδύνου (CRR) σε Ba2 από B2 και η μακροπρόθεσμη Αξιολόγηση Αντισυμβαλλομένου Κινδύνου (CR Assessment) σε Ba2(cr) από B2(cr).
Η αναβάθμιση της βασικής αξιολόγησης της Attica Bank κατά τρία επίπεδα σε b2 οφείλεται κυρίως στη συγχώνευση με την Παγκρήτια Τράπεζα και στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου κατά περίπου €672 εκατ. στις 6 Νοεμβρίου 2024. Αυτό το κεφάλαιο, σε συνδυασμό με ένα επιπλέον αναμενόμενο ποσό περίπου €63 εκατ. μέσω άσκησης warrants, θα αποκαταστήσει τη φερεγγυότητα της τράπεζας και θα προσφέρει πλειοψηφικό μερίδιο στον στρατηγικό μέτοχο (Thrivest Holdings Ltd).
Σε αυτό το πλαίσιο, σύμφωνα με τη Moody’s, η τράπεζα θα πληροί άνετα τις κεφαλαιακές απαιτήσεις της, οι οποίες ανέρχονται σε 8,70% για τον δείκτη Tier 1 (CET1) και 13,52% για τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CAD). Αναμένεται ότι θα λειτουργεί σε συνεχή βάση με δείκτη CET1 που θα κυμαίνεται περίπου στο 13%-15% από 10,4% τον Ιούνιο του 2024, υποστηριζόμενη από οργανική δημιουργία κεφαλαίων, απαλλαγμένη από αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις (DTCs).
Προοπτικές
Σύμφωνα με τη Moody’s, η θετική προοπτική στις μακροπρόθεσμες αξιολογήσεις της Attica Bank αντικατοπτρίζει την πιθανότητα περαιτέρω βελτίωσης των θεμελιωδών οικονομικών δεικτών της. Αναμένεται δε επιτυχής ολοκλήρωση της τιτλοποίησης NPE, της ενσωμάτωσης της Παγκρήτιας Τράπεζας εντός των επόμενων 12-18 μηνών.
Η αναβάθμιση λαμβάνει επίσης υπόψη την επικείμενη εκκαθάριση του ισολογισμού της μέσω τιτλοποίησης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE), η οποία θα πραγματοποιηθεί στο πλαίσιο του προγράμματος Ηρακλής III μέχρι το τέλος του έτους. Η Attica Bank θα τιτλοποιήσει NPE συνολικής αξίας περίπου €3,7 δισ., μειώνοντας τον δείκτη NPE κάτω από το 3% από 57,7% τον Ιούνιο του 2024.
Η τοποθέτηση της BCA στο b2 λαμβάνει επίσης υπόψη τους κινδύνους εκτέλεσης που σχετίζονται με τη διαδικασία της τεχνικής συγχώνευσης των δύο τραπεζών και τις προκλήσεις ολοκλήρωσης που θα αντιμετωπίσει η ανώτατη διοίκηση. Επιπλέον, πιθανοί κίνδυνοι υποβάθμισης σχετίζονται με τα σχετικά φιλόδοξα επιχειρηματικά σχέδια και σχέδια ανάπτυξης της συγχωνευμένης τράπεζας, καθώς και με την εξέλιξη της όρεξης κινδύνου της στο μέλλον.
