Jefferies: Σημαντική πρόοδος για τις ελληνικές τράπεζες στο asset management – Τι πέτυχαν
Πρόοδο στην προσπάθεια των ελληνικών τραπεζών να αξιοποιήσουν την ευκαιρία στο κομμάτι του asset management διαπιστώνει η Jefferies, εκτιμώντας αύξηση 7% στα AUMs σε τριμηνιαία βάση (q/q) ή 40% υψηλότερα για το 2024.
Η Εθνική Τράπεζα (ΕΤΕ) ήταν ο ισχυρότερος παίκτης καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους, αυξάνοντας τόσο το μερίδιο αγοράς όσο και σημειώνοντας τις υψηλότερες καθαρές πωλήσεις. Οι καθαρές πωλήσεις επιταχύνθηκαν το 4ο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 40% σε τριμηνιαία βάση. Οι καθαρές πωλήσεις για το 2024 αυξήθηκαν κατά περίπου 60% σε ετήσια βάση (y/y) για τους βασικούς παίκτες – ισχυροί αριθμοί ενόψει του 2025. Ειδικότερα, σύμφωνα με την Jefferies:
«Η Eurobank διατηρεί την πρώτη θέση στην αγορά, ενώ η ΕΤΕ αυξάνει το μερίδιό της: Τα μερίδια αγοράς παρέμειναν σταθερά τον Δεκέμβριο για τις τέσσερις μεγάλες τράπεζες, με την Eurobank να έχει το μεγαλύτερο, στο 26%, και την ΕΤΕ το μικρότερο, στο 14%. Η ΕΤΕ κατέγραψε τη μεγαλύτερη αύξηση στο μερίδιο αγοράς τον Δεκέμβριο (+39 μονάδες βάσης) και από την αρχή του έτους (YTD) (+360 μονάδες βάσης). Το μερίδιο της ΕΤΕ αυξήθηκε από 11% σε 14% κατά τη διάρκεια του 2024. Οι τέσσερις μεγάλες τράπεζες διατήρησαν το συνολικό μερίδιο αγοράς σταθερό, στο 83%, τον Δεκέμβριο (79% τον Δεκέμβριο του 2023).
Ισχυρότερες καθαρές πωλήσεις τον Δεκέμβριο: Οι καθαρές πωλήσεις ήταν ισχυρότερες τον Δεκέμβριο του 2024, φτάνοντας τα 467 εκατ. ευρώ (299 εκατ. ευρώ τον Νοέμβριο). Οι μεγάλες τράπεζες κατέγραψαν καθαρές ροές ως ποσοστό επί των AUM στο 3% τον Δεκέμβριο, με την ΕΤΕ να είναι η ισχυρότερη στο 5%. Εξετάζοντας την απόδοση του 4ου τριμήνου, η ΕΤΕ είχε τις ισχυρότερες καθαρές ροές, στα 430 εκατ. ευρώ (ή 16% επί των AUM).
Πώς εξελίχθηκαν τα AUM το 2024 – οι καθαρές πωλήσεις συνεχίζουν να βελτιώνονται: Η ανάπτυξη των AUM καθοδηγήθηκε από τις καθαρές πωλήσεις. Οι καθαρές πωλήσεις για το 2024 ανήλθαν στα 4,8 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση περίπου 60% σε ετήσια βάση (καθαρές πωλήσεις 2023: 3 δισ. ευρώ). Μέχρι το 3ο τρίμηνο του 2024, οι καθαρές πωλήσεις είχαν ήδη ξεπεράσει αυτές του 2023 (9M24: 3,7 δισ. ευρώ)».
Ωστόσο, η Ελλάδα υπολείπεται: Οι προμήθειες ως ποσοστό των συνολικών περιουσιακών στοιχείων στην Ελλάδα είναι κάτω από τον μέσο όρο της ΕΕ και των χωρών της Νότιας Ευρώπης. Οι ελληνικές τράπεζες έχουν μέσο όρο περίπου 55 μονάδες βάσης (bp) με κάποιες διακυμάνσεις — η Πειραιώς έχει το υψηλότερο ποσοστό στο 74bp και η ΕΤΕ το χαμηλότερο στο περίπου 50bp για το 2023. Σε ευρωπαϊκό πλαίσιο, η Ελλάδα υπολείπεται σημαντικά, με τα AUM ως ποσοστό του ΑΕΠ στο περίπου 10% σε σύγκριση με τον μέσο όρο της ΕΕ στο περίπου 35%. «Συγκρίνοντας τα AUM με τις καταθέσεις νοικοκυριών, η Ελλάδα επίσης υπολείπεται με περίπου 10% έναντι του μέσου όρου της ΕΕ στο 46%» καταλήγει η Jefferies.
