O «Σούπερ Μάριο» παίζει τα ρέστα του

Σε νέα μείωση των επιτοκίων προχώρησε πριν από λίγο η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων από τις τράπεζες μειώνεται στο -0,40%, ενώ το επιτόκιο οριακής χρηματοδότησης μειώνεται στο 0,25%. Παράλληλα, η ΕΚΤ αποφάσισε να αυξήσει κατά 80 δισ. ευρώ το μηνιαίο όριο εξαγορών ομολόγων από τη δευτερογενή αγορά (ποσοτική χαλάρωση) καθώς και να διευρύνει το εύρος των ομολόγων.

Πιο συγκεκριμένα ο επικεφαλής της ΕΚΤ, Μάριο Ντράγκι, ανακοίνωσε πακέτο έξι πρόσθετων μέτρων για την τόνωση της ανάπτυξης της οικονομίας στην ευρωζώνη και την επαναφορά του πληθωρισμού σε επίπεδα πλησίον του 2%. Η περαιτέρω μείωση των επιτοκίων και η εμβάθυνση της πολιτικής ποσοτικής χαλάρωσης, αλλά και η χορήγηση μακροπρόθεσμης φθηνής ρευστότητας προς τις τράπεζες τα οποία περιλαμβάνονται μεταξύ άλλων στο πακέτο, κρίθηκαν, σύμφωνα με τον πρόεδρο της ΕΚΤ Μάριο Ντράγκι, επιβεβλημένα, καθώς οι προβλέψεις τόσο για την ανάπτυξη της οικονομίας στην ευρωζώνη όσο και για τον πληθωρισμό έχουν αναθεωρηθεί επί το χείρον.

«Αποφασίσαμε ένα ολοκληρωμένο πακέτο μέτρων για να διευκολύνουμε την ανάκαμψη και να τονώσουμε τον πληθωρισμό» ανέφερε στις δηλώσεις ο Μάριο Ντράγκι .

Πιο αναλυτικά τα μέτρα που ανακοίνωσε η ΕΚΤ περιλαμβάνουν:

1. Τη μείωση του βασικού επιτοκίου αναχρηματοδότησης (προς τις τράπεζες κατά) 0,05% στο 0% από τις 16 Μαρτίου.

2. Μείωση κατά 0,1% του επιτοκίου οριακής αναχρηματοδότησης, στο 0,25% από την ίδια ημερομηνία.

3. Τη μείωση του επιτοκίου αποδοχής καταθέσεων από τις τράπεζες κατά 0,1% στο -0,40%.

4. Την επέκταση του ορίου μηνιαίων αγορών ομολόγων από την δευτερογενή αγορά κατά 80 δισ. ευρώ από τον ερχόμενο μήνα.

5. Τη διεύρυνση των επιλέξιμων ομολόγων προκειμένου η ΕΚΤ να μπορεί πλέον να αγοράζει και ομολογιακούς τίτλους που έχουν εκδώσει μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες, υπό την προϋπόθεση ότι τα ομόλογα αυτά διαθέτουν επαρκή βαθμολογία από τους οίκους αξιολόγησης.

6. Τη χορήγηση από τον ερχόμενο Ιούνιο μακροπρόθεσμης φθηνής ρευστότητας προς τις τράπεζες. Πρόκειται για δάνεια με τετραετή διάρκεια (μία νέα εκδοχή του LTRO) προκειμένου να χαλαρώσουν περαιτέρω οι συνθήκες χρηματοδότησης προς τον ιδιωτικό τομέα. Στόχος, όπως διευκρίνισε ο επικεφαλής της ΕΚΤ, είναι η ρευστότητα αυτή να περάσει σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά με ανάλογους όρους.

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα κατά γενική ομολογία με τα μέτρα αυτά ξεπέρασε τις προσδοκίες που είχαν διαμορφωθεί στην αγορά. Είναι ενδεικτικό ότι μετά τη δημοσιοποίησή τους το ευρώ υποχώρησε έως το 1,0822 δολ. Από την άλλη πλευρά πυροδοτήθηκε ένα μικρό «ράλι» στην αγορά ομολόγων που ευνόησε κυρίως τα ισπανικά και πορτογαλικά.

Η ΕΚΤ μετά τις τελευταίες εξελίξεις διεθνώς προβλέπει ότι ο ρυθμός ανάπτυξης της ευρωζώνης θα είναι σαφώς πιο συγκρατημένος, ενώ η άνοδος του πληθωρισμού θα καθυστερήσει. Ο ίδιος πάντως απομάκρυνε το ενδεχόμενο η ΕΚΤ να προχωρήσει και σε νέα μείωση των επιτοκίων, δήλωση η οποία είχε ως αποτέλεσμα να αναπληρώσει το ευρώ τις απώλειές που είχε υποστεί νωρίτερα στην αγορά συναλλάγματος.

Οι νέες εκτιμήσεις της ΕΚΤ για την Ευρωζώνη
Η περαιτέρω χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, σύμφωνα με τον Μάριο Ντράγκι, πραγματοποιείται μετά την αναθεώρηση των προβλέψεων της ΕΚΤ για το ΑΕΠ της ευρωζώνης το οποίο το 2017 θα αυξηθεί κατά 1,7% έναντι 1,9% που ήταν η προηγούμενη πρόβλεψη. Το 2016 το ΑΕΠ εκτιμάται ότι αυξήθηκε μόνο κατά 1,4% έναντι 1,7% που ήταν η πρόβλεψη, ενώ για το 2018 η ΕΚΤ προβλέπει αύξησή του κατά 1,89%.

Στο μέτωπο του πληθωρισμού η ΕΤΚ προβλέπει ότι ο Εναρμονισμένος Δείκτης Τιμών καταναλωτή θα διαμορφωθεί το 2017 στο 1,3% από 1,6% που ήταν η προγενέστερη πρόβλεψη και εκτιμάται ότι θα φθάσει το 1,6% το 2018.

Ο επικεφαλής της ΕΚΤ απέκλεισε περαιτέρω μείωση των επιτοκίων, με αποτέλεσμα το ευρώ να ενισχυθεί στα 1,1048 δολ. Επεσήμανε ότι το καθεστώς των αρνητικών επιτοκίων έχει φέρει μέχρι στιγμής αποτελέσματα, ενώ, όπως είπε, δεν επηρεάζει κατ’ ανάγκη αρνητικά την κερδοφορία των τραπεζών. Όπως εξήγησε, η κερδοφορία των πιστωτικών ιδρυμάτων εξαρτάται από τον τρόπο με τον οποίο η κάθε τράπεζα καλύπτει το χρηματοδοτικό της κενό.

Πάρτι στα χρηματιστήρια διεθνώς
Μετά από τις ανακοινώσεις της ΕΚΤ έχει στηθεί «πάρτι» στα τελευταία λεπτά στις διεθνείς αγορές, καθώς οι επενδυτές χαιρετίζουν τα νέα, γενναία μέτρα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Στην Ευρώπη, ο γερμανικός DAX ενισχύεται κατά 2,49% στις 9.965 μονάδες, ο βρετανικός FTSE 100 καταγράφει άνοδο κατά 0,70% στις 6.189 μονάδες και ο γαλλικός CAC 40 εκτινάσσεται κατά 3,05% στις 4.561 μονάδες.

Στην προσυνεδρίαση της Wall Street, ο βιομηχανικός Dow Jones κινείται ανοδικά κατά 0,86% στις 17.155 μονάδες, ο Nasdaq σημειώνει κέρδη κατά 1,10% στις 4.342 μονάδες και ο S&P 500 ενισχύεται κατά 0,97% στις 2.008 μονάδες.

Το Χρηματιστήριο Αθηνών, κατόπιν της απόφασης του Μάριο Ντράγκι, δέχθηκε ισχυρή ώθηση, καθώς ο Γενικός Δείκτης διεύρυνε τα κέρδη από το 1% στo 2%.

Την ίδια ώρα, οι επενδυτές εγκαταλείπουν το ευρώ και στρέφονται προς το δολάριο, καθώς το κοινό νόμισμα διολισθαίνει κατά 1,30% στα 1,0858 δολάρια.