Πανικός στους traders υπό τον φόβο των αμερικανικών δασμών – Πώς ο Τραμπ σωρεύει τον παγκόσμιο χρυσό
Η απότομη αύξηση των αποστολών χρυσού προς τις ΗΠΑ έχει προκαλέσει τεράστια έλλειψη ράβδων από το πολύτιμο μέταλλο στο Λονδίνο, καθώς οι traders συσσωρεύουν αποθέματα ύψους 82 δισ. δολαρίων στη Νέα Υόρκη, υπό τον φόβο της επιβολής δασμών από την κυβέρνηση Trump.
Σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν τη διαδικασία, ο χρόνος αναμονής για την απόσυρση χρυσού από τα θησαυροφυλάκια της Τράπεζας της Αγγλίας έχει αυξηθεί από λίγες ημέρες σε τέσσερις έως και οκτώ εβδομάδες, καθώς η κεντρική τράπεζα δυσκολεύεται να ανταποκριθεί στη ζήτηση.
«Οι άνθρωποι δεν μπορούν να βάλουν χέρι στον χρυσό, επειδή μεγάλες ποσότητες έχουν σταλεί στη Νέα Υόρκη, ενώ το υπόλοιπο είναι κολλημένο στην ουρά», δήλωσε ένας εκτελεστικός παράγοντας του κλάδου. «Η ρευστότητα στην αγορά του Λονδίνου έχει μειωθεί.» Από τις εκλογές των ΗΠΑ τον Νοέμβριο, οι traders και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν μεταφέρει 393 μετρικούς τόνους στα θησαυροφυλάκια του χρηματιστηρίου εμπορευμάτων Comex στη Νέα Υόρκη, αυξάνοντας τα αποθέματά του σχεδόν κατά 75% στους 926 τόνους – το υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2022.
Σύμφωνα με συμμετέχοντες στην αγορά, οι συνολικές ροές προς τις ΗΠΑ ενδέχεται να είναι πολύ υψηλότερες από ό,τι δείχνουν τα στοιχεία του Comex, καθώς έχουν γίνει επιπλέον αποστολές σε ιδιωτικά θησαυροφυλάκια στη Νέα Υόρκη, τα οποία ανήκουν στις HSBC και JPMorgan. Οι έμποροι αναφέρουν ότι οι αποστολές γίνονται για να αποφευχθούν δασμοί στις ράβδους χρυσού.
«Υπάρχει η αίσθηση ότι ο Trump θα μπορούσε να επιβάλει νέους δασμούς σε πρώτες ύλες που εισάγονται στις ΗΠΑ, του χρυσού συμπεριλαμβανομένου» δήλωσε ο Michael Haigh, επικεφαλής έρευνας εμπορευμάτων στη Société Générale. «Υπάρχει μια κάποια αναστάτωση μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά χρυσού που προσπαθούν να προστατευθούν».
Οι αποστολές οφείλονται επίσης στις υψηλότερες τιμές στο χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης της Νέας Υόρκης σε σύγκριση με τη spot αγορά του Λονδίνου. Η ασυνήθιστη ευκαιρία για αρμπιτράζ έχει ωθήσει τους traders να στέλνουν το πολύτιμο μέταλλο πέρα από τον Ατλαντικό.
Ο Trump δεν έχει ακόμη ξεκαθαρίσει την εμπορική του πολιτική ούτε έχει αναφερθεί σε δασμούς στον χρυσό – αν και έχει απειλήσει με την επιβολή εκτεταμένων δασμών στις εισαγωγές των ΗΠΑ.
Σημειωτέον, οι τιμές του χρυσού έχουν αυξηθεί κατά 5% από την αρχή του έτους και απέχουν μόλις 30 δολάρια από το ιστορικό ρεκόρ των 2.790 δολαρίων ανά ουγγιά Τροίας, που καταγράφηκε τον Οκτώβριο.
Το Λονδίνο και η Νέα Υόρκη είναι οι δύο κύριες παγκόσμιες αγορές συναλλαγών χρυσού, με τις περισσότερες φυσικές συναλλαγές να πραγματοποιούνται στο Ηνωμένο Βασίλειο, ενώ η αγορά των παραγώγων βρίσκεται στις ΗΠΑ.
Πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά συγκρίνουν την τρέχουσα «χρυσοθηρία» στις ΗΠΑ με την κατάσταση κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid, όταν τα lockdowns και η αβεβαιότητα σχετικά με τις αποστολές χρυσού προκάλεσαν ραγδαία αύξηση των αποθεμάτων στο Comex.
Η Τράπεζα της Αγγλίας αποθηκεύει χρυσό για τρίτους, όπως χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, καθώς και για άλλες κεντρικές τράπεζες και το Υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου.
Ο διοικητής της BoE, Andrew Bailey, υποβάθμισε τη σημασία των αυξημένων χρόνων αναμονής για την απόσυρση χρυσού από τα θησαυροφυλάκια της τράπεζας.
«Το Λονδίνο παραμένει η μεγαλύτερη αγορά χρυσού στον κόσμο. Αν συμμετέχετε σε αυτήν την αγορά και θέλετε να διαπραγματευτείτε ή να χρησιμοποιήσετε τον χρυσό σας, πραγματικά πρέπει να τον έχετε στο Λονδίνο» δήλωσε την Τετάρτη, απαντώντας σε ερωτήσεις της Επιτροπής Οικονομικών Υποθέσεων του βρετανικού κοινοβουλίου.
Εκτόξευση
Τα αποθέματα χρυσού στο Comex εκτοξεύθηκαν κατά 36% αυτόν τον μήνα, με εισροές 244 μετρικών τόνων — τις υψηλότερες μηνιαίες εισροές από τον Μάιο του 2020, στο απόγειο της πανδημίας.
Οι έμποροι ανέφεραν ότι χρειάζονταν πρόσβαση σε χρυσό για την εκπλήρωση ορισμένων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία επιτρέπουν στον αγοραστή να παραλάβει φυσικό χρυσό.
«Η μετακίνηση του χρυσού έπρεπε να φτάσει στη Νέα Υόρκη, αυτό είναι ουσιαστικά που οδηγεί στη ‘συσσώρευση’», δήλωσε ο Joe Cavatoni, αναλυτής αγοράς στο Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού.
«Αυτό κάνει πολλούς να λένε, ‘θέλουμε να προλάβουμε’, και έτσι η αγορά των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κινείται με premium.» Ωστόσο, ο Cavatoni δήλωσε ότι είναι συγκρατημένα αισιόδοξος ότι οι επικείμενοι δασμοί πιθανότατα δεν θα ισχύσουν για τον χρυσό.
«Δεν διακρίνουμε από τη ρητορική της κυβέρνησης ότι σκοπεύει να στοχεύσει τα νομισματικά μέταλλα», ανέφερε.
Την περασμένη εβδομάδα, τα συμβόλαια Ιουνίου για φυσικό χρυσό στο Comex διαπραγματεύονταν με premium έως και 60 δολάρια ανά ουγγιά Τροίας σε σχέση με την τιμή του Λονδίνου. Η διαφορά έκτοτε έχει μειωθεί στα 10 δολάρια ανά ουγγιά (troy ounce), καθώς οι έμποροι έχουν μετακινήσει χρυσό στη Νέα Υόρκη.
