Ποιες ευκαιρίες προκύπτουν για τους επενδυτές από την πτώση του πετρελαίου;
Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας προβλέπει περαιτέρω πτώση των τιμών του «μαύρου χρυσού».
Η τιμή του πετρελαίου μπρεντ μειώθηκε κάτω από τα 63 δολάρια το βαρέλι, που είναι το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2009, λόγω της μόνιμης ανησυχίας για τη μεγάλη προσφορά του σε παγκόσμιο επίπεδο και τις υποτονικές προοπτικές ζήτησης. Νωρίτερα σήμερα, το μπρεντ υποχώρησε στα 62,75 δολάρια το βαρέλι. Στη διάρκεια της εβδομάδας, η τιμή του μπρεντ έχει μειωθεί περίπου 9 σεντς, ενώ έχει μειωθεί 45% σε σχέση με το υψηλό επίπεδο των 115 δολαρίων το βαρέλι που σημείωσε τον Ιούνιο. Η τιμή του αμερικανικού αργού υποχώρησε έως τα 58,80 δολάρια, που είναι επίσης το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2009.
Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (International Energy Agency, IEA) ανακοίνωσε σήμερα ότι οι τιμές του πετρελαίου είναι πιθανό να συνεχίσουν να πιέζονται καθοδικά, καθώς αναθεώρησε προς τα κάτω τις προοπτικές για την αύξηση της ζήτησης το 2015 και προέβλεψε ότι η προσφορά θα αυξηθεί από χώρες εκτός του ΟΠΕΚ (Οργανισμού Πετρελαιοεξαγωγών Χωρών). Ειδικότερα, ο IEA μείωσε κατά 230.000 βαρέλια την ημέρα σε 900.000 βαρέλια την πρόβλεψή του για την αύξηση της παγκόσμιας ζήτησης πετρελαίου το 2015, καθώς αναμένει μικρότερη κατανάλωση καυσίμων στη Ρωσία και άλλες χώρες που εξάγουν πετρέλαιο.
Ο ΟΠΕΚ, στις χώρες του οποίου αντιστοιχεί το ένα τρίτο της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου, αναθεώρησε προς τα κάτω την τρέχουσα εβδομάδα την πρόβλεψή του για τη ζήτηση του 2015 στο χαμηλότερο επίπεδο δέκα και πλέον ετών. Οι δηλώσεις του Σαουδάραβα υπουργού Πετρελαίου ότι η χώρα του δεν θα μειώσει την παραγωγή και μία αναπάντεχη αύξηση στα αμερικανικά αποθέματα αργού και διυλισμένου πετρελαίου οδήγησαν τις τιμές του προς τα κάτω μέσα στην εβδομάδα.
Ποιες ευκαιρίες προκύπτουν για τους επενδυτές;
Η πτώση της τιμής του πετρελαίου έχει προκαλέσει αύξηση της μεταβλητότητας στην αγορά των options και σύμφωνα με την Credit Suisse, συνήθως ακολουθεί αύξηση της μεταβλητότητας και στην αγορά Forex. Αυτό σημαίνει ότι αναμένονται μεγαλύτερες διακυμάνσεις. Επιπλέον, σύμφωνα με μελέτη της CS, πολλές ισοτιμίες δεν έχουν προσαρμόσει την τιμή τους στην πτώση των τιμών του μαύρου χρυσού.
Όπως αναφέρει η Forex.gr, η μεγαλύτερη ανησυχία φαίνεται να είναι για τις χώρες αυτές οι οποίες χρειάζονται χαμηλότερη ισοτιμία προκειμένου να αυξήσουν τα έσοδά τους από τις εξαγωγές και να ολοκληρώσουν σειρά οικονομικών μεταρρυθμίσεων.
Ποια είναι τα trades που σχετίζονται με το πετρέλαιο
Μεταξύ των G10, η CS επιλέγει θέσεις αγοράς στο USD/NOK με το στόχο για το επόμενο τρίμηνο να είναι στα 7,37. Η Νορβηγία έχει πολύ μεγάλη εξάρτηση από το πετρέλαιο και η πτώση των τιμών αναμένεται να οδηγήσει είτε σε μείωση της παραγωγής είτε σε μέτρα στήριξης.
Το CAD είναι επίσης πολύ πιθανό ότι θα δεχθεί αρνητικό αντίκτυπο από τη μείωση των τιμών του πετρελαίου και θα επιδεινώσει σημαντικά τη μακροοικονομική εικόνα της καναδικής οικονομίας. Η CS διατηρεί long θέση στο USD/CAD με στόχους στα 1,1800 σε τρεις μήνες και στα 1,2200 στο τέλος του 2015.
Όσον αφορά στα νομίσματα αναδυόμενων χωρών, το δολάριο Μεξικό (MXN) έχει ακόμα περιθώρια για προσαρμογή στις χαμηλότερες τιμές. Οι εισροές ξένων κεφαλαίων στις μετοχές του Μεξικό δείχνει τη διάθεση των ξένων επενδυτών να επενδύσουν σε ενεργειακά assets.
