Πώς να επενδύσετε στην τιμή του νερού
Η έναρξη ενός νέου χρηματιστηρίου συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η ένδειξη ότι το νερό γίνεται ένα κερδοσκοπικό εμπόρευμα, ακριβώς όπως το αργό πετρέλαιο.
του Ρομπ Κούραν
Από τότε που άνοιξε στα τέλη του Μαρτίου, 1,6 εκατομμύρια δολάρια Αυστραλίας σε προθεσμιακές συμβάσεις που αντιπροσωπεύουν περίπου 16,5 δισεκατομμύρια λίτρα νερού έχουν αλλάξει χέρια στην online αγορά της Waterfind. Αυτό είναι μια σταγόνα στον ωκεανό των παγκόσμιων αποθεμάτων νερού, αλλά είναι ένα σημαντικό συμβολικό βήμα προς τη σταδιακή «εμπορευματοποίηση» του νερού.
Οι επικριτές όσο και οι υποστηρικτές των αγορών νερού λένε ότι η εμφάνιση μιας αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης θα μπορούσε να αλλάξει τον τρόπο που οι άνθρωποι αντιλαμβάνονται το νερό, μετατρέποντάς το από μια ελεύθερη και κοινή ιδιοκτησία, σαν τον αέρα που αναπνέουμε, σε εμπόρευμα, όπως τα πράγματα που εξορύσσουμε από το έδαφος.
Με την Waterfind, ένας επενδυτής μπορεί τώρα να αγοράσει νερό για παράδοση σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Ορισμένοι επενδυτές αγοράζουν συμβόλαια νερού για να αποκτήσουν έκθεση σε γεωργικά προϊόντα γενικά, λέει ο Τομ Ρούνεϊ, συν-ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Waterfind.
«Μπορούν να συνεχίσουν να κατέχουν το δικαίωμα αυτό για να παραλάβουν το νερό σε ένα συγκεκριμένο σύστημα, ή να πουλήσουν το δικαίωμα αυτό σε μεγαλύτερη τιμή,» λέει ο Ρούνεϊ. «Είναι ακριβώς όπως η αγορά futures συμπυκνώματος χυμού πορτοκαλιού ή οι κοιλιές χοιρινού. Θα μπορούσατε να παραλάβετε πραγματικά κοιλιές χοιρινού, και να φάτε πολύ χοιρινό….» ή θα μπορούσατε να πωλήσετε το συμβόλαιο σας με κέρδος.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης γεωργικών προϊόντων και πετρελαίου διαπραγματεύονται εδώ και αιώνες σε όλο τον κόσμο, αν και οι αγορές εμπορευμάτων αυξήθηκαν σημαντικά τόσο σε όγκο όσο σε επιρροή μετά την παγκόσμια άνοδο τη τιμής του πετρελαίου της δεκαετίας του 1970.
Πώς λειτουργεί
Η υπηρεσία της Waterfind λειτουργεί ακριβώς όπως κάθε άλλο ηλεκτρονικό χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, με μερικές αλλαγές. Η εταιρεία δεν έχει επίσημο οίκο εκκαθάρισης συναλλαγών, όπως έχουν τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ, αλλά μία από τις μονάδες της ενεργεί υπό την ιδιότητα αυτή. Η μεγάλη ποικιλία των ημερομηνιών παράδοσης, οι περιοχές, και οι τιμές στις συμβάσεις θυμίζουν αυτό που είναι γνωστό στη Wall Street ως αγορά παραγώγων «κατά παραγγελία, στο ταμείο», όπου οι τράπεζες σχεδιάζουν οικονομικές συμβάσεις με τις συγκεκριμένες απαιτήσεις των αγοραστών και των πωλητών. Σε αντίθεση με αυτές τις αγορές, ωστόσο, η Waterfind εμφανίζει τιμές προσφοράς σε όλους τους συναλλασσόμενους – ένα από τα καθοριστικά χαρακτηριστικά της συναλλαγής. Η Waterfind ενεργεί επίσης ως μεσίτης σε μερικές από τις συναλλαγές, αν και η πλειοψηφία των πελατών της διαπραγματεύονται μόνοι τους.
Για τον χρήστη, η εμπειρία είναι ακριβώς όπως η ηλεκτρονική αγορά συναλλαγών συμβολαίων παράδοσης πετρελαίου. Ανοίγετε λογαριασμό στο χρηματιστήριο, παραδίδοντας τα στοιχεία της τράπεζάς σας. Στην οθόνη, μπορείτε να δείτε δύο στήλες συμβάσεων – εντολές αγοράς και πώλησης – με την τιμή ανά μεγάλιτρο, την ημερομηνία παράδοσης, και τη γενική τοποθεσία της πηγής του νερού. Κάθε στήλη έχει το δικό της κουμπί εντολής, ώστε να μπορείτε να κάνετε κλικ για «αγορά κατόπιν παραγγελίας» ή «πώληση κατόπιν παραγγελίας.»
Για παράδειγμα, μια πρόσφατη προσφορά στην προθεσμιακή αγορά εμφάνισε μια εντολή πώλησης για 45 μεγάλιτρα νερού με προσωρινή παροχή, με ημερομηνία παράδοσης την 1η Σεπτεμβρίου και τιμή 100 δολαρίων ανά μεγάλιτρο στο 1A Κεντρικό Αρδευτικό Δίκτυο Goulburn της περιοχής Goulburn Murray της πολιτείας της Βικτώριας. Μόλις κάνετε κλικ στην εντολή «αγορά κατόπιν παραγγελίας» η Waterfind θα λάβει προκαταβολή 20% της αξίας του νερού από το λογαριασμό – όπως τα άλλα χρηματιστήρια προθεσμιακών συμβολαίων απαιτούν ένα «περιθώριο» πληρωμής κατά το άνοιγμα της συναλλαγής. Το υπόλοιπο καταβάλλεται 14 ημέρες πριν από την ημερομηνία παράδοσης. Ένας κερδοσκόπος, φυσικά, θα ελπίζει να έχει πουλήσει το δικαίωμα πολύ νωρίτερα.
Αξίζει την προσπάθεια;
Ενώ τα διαθέσιμα υπόγεια και επιφανειακά ύδατα στην Αυστραλία συρρικνώθηκαν περισσότερο από το ήμισυ κατά τη διάρκεια της ξηρασίας, η γεωργική παραγωγή μειώθηκε λιγότερο από το ένα τρίτο. Μερικοί άνθρωποι – συμπεριλαμβανομένου του Ρούνεϊ – υποστηρίζουν ότι αυτό αποδεικνύει πως οι αγορές νερού λειτουργούν. Η ιδέα είναι ότι με την τοποθέτηση μια τιμής για το νερό, οι αγορές διασφαλίζουν ότι σπαταλιέται λιγότερο νερό. Οι αγρότες σε αρδευόμενες εκτάσεις παράγουν περισσότερα τρόφιμα ανά στρέμμα, ενώ χρησιμοποιούν λιγότερο νερό. «(Στις) ελεύθερες και ανοικτές αγορές, οι άνθρωποι θα μπορούσαν να συνειδητοποιήσουν την αξία του νερού και το νερό να μετατοπιστεί σε πιο παραγωγική χρήση,» λέει ο Ρούνεϊ.
Ο Φρέντερικ Κάουφμαν, συγγραφέας του Bet the Farm: Πώς τα Τρόφιμα έπαψαν να είναι Τρόφιμα, λέει ότι η ιστορία των εμπορευμάτων και των αγορών παραγώγων καταρρίπτει το επιχείρημα αυτό. Έχει προειδοποιήσει ότι τα παράγωγα νερού και η κερδοσκοπία θα μπορούσαν να προκαλέσουν εκτίναξη των τιμών ακόμη και να επιδεινώσουν την ξηρασία, όπως έχουν σπείρει τον κοινωνικό όλεθρο στο παρελθόν οι αγορές futures σιτηρών και ενέργειας. «Είδαμε τι έκαναν τα παράγωγα στους ενυπόθηκους τίτλους. Δεν θέλουμε να συμβεί αυτό στο νερό,» είπε ο Κάουφμαν στο Wired.com.
Ο Ρούνεϊ υποστηρίζει ότι η εναλλακτική λύση που προτείνει ο Κάουφμαν – οι κρατικοί φορείς να διαθέτουν το νερό – δεν θα έχει τις αποδόσεις που αποδίδει στις αγορές νερού.
Όπως έχουν επισημάνει ο Κάουφμαν και άλλοι, από τη στιγμή που το τζίνι βγει από το μπουκάλι (του νερού), κανείς δεν μπορεί να πει πώς θα κινηθεί η αγορά.
Διαβάστε ακόμα:
