Τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη είναι μεγάλα – Μπορεί όμως να έχουν διάρκεια;

Της Allie Garfinkle

Μέσα σε λιγότερο από τρία χρόνια, τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ή ARR) της Midjourney εκτοξεύτηκαν από το μηδέν στα 200 εκατομμύρια δολάρια.

Για περίπου 24 μήνες, η ElevenLabs, ηγέτης της φωνητικής τεχνητής νοημοσύνης, είδε τα ARR της να εκτοξεύονται από το μηδέν σε σχεδόν 100 εκατομμύρια δολάρια.

Μέσα σε τρεις μήνες, η Lovable, μια startup δημιουργίας εφαρμογών ΤΝ, έφτασε από το μηδέν στα 17 εκατομμύρια δολάρια σε ARR.

Και, ίσως το πιο γνωστό παράδειγμα, η εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης Cursor, από το μηδέν, έφτασε τα 100 εκατομμύρια δολάρια σε ARR μέσα σε ένα χρόνο. (Για τους μη μυημένους, το ARR είναι ο δείκτης που μετράει πόσα προβλέψιμα έσοδα μπορεί να αναμένει μια εταιρεία να δημιουργήσει σε διάστημα ενός έτους, συχνά από συνδρομές ή συμβόλαια).

Αυτοί είναι μόνο μερικοί από τους αριθμούς που έχω παρακολουθήσει να αναφέρονται με ενθουσιασμό στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Και ο ενθουσιασμός φαίνεται δικαιολογημένος – ενισχυμένες από την ΤΝ, οι εταιρείες φαίνεται να έχουν την ικανότητα να αναπτυχθούν ταχύτερα από ό,τι έχουμε δει ποτέ πριν. Αλλά αναρωτιέμαι: Πόσο σοβαρά πρέπει να παίρνω την αύξηση των εσόδων που είναι τόσο γρήγορη; Μπορεί κάτι τόσο καλό να υλοποιηθεί τόσο γρήγορα;

«Η ηχηρή απάντηση είναι ‘εξαρτάται’», δήλωσε η Rebecca Lynn, διευθύνουσα σύμβουλος της Canvas Ventures. «Εδώ είναι πραγματικά όπου η δουλειά μας ως επενδυτές γίνεται ενδιαφέρουσα και δύσκολη. Βλέπουμε, ξανά και ξανά, ότι ακόμη και οι εταιρείες χωρίς ακόμα έσοδα μπορούν να συγκεντρώσουν πολλά χρήματα, αλλά δεν μπορούν απαραίτητα να το κάνουν αυτό στη συνέχεια. Είμαστε πολύ προσεκτικοί γι’ αυτό.»

Η Lynn συνέχισε: «Τώρα, το επόμενο κομμάτι είναι τα έσοδα – είδαμε πολλές εταιρείες να μεγεθύνονται πολύ γρήγορα, να αγγίζουν περίπου τα 30 εκατομμύρια δολάρια και μετά να μένουν σταθερές. Αυτό που πραγματικά πρέπει να ρωτήσουμε είναι: Πού είναι οι τελικοί καταναλωτές; Πρέπει πραγματικά να κατανοήσουμε τη λειτουργία τους, γιατί θέλουμε να δούμε ότι τα έσοδα δεν είναι εφήμερα».

Τα έσοδα από ΤΝ αυτή τη στιγμή σημαίνουν πολλά διαφορετικά πράγματα. Υπάρχουν συνδρομές, εταιρικές συμβάσεις, έσοδα καταναλωτών και ρυθμίσεις που βασίζονται στη χρήση. Σε αυτό το φάσμα, η προβλεψιμότητα ποικίλλει. Για παράδειγμα, η χρέωση βάσει χρήσης στην ΤΝ είναι αρκετά μεγάλη και για ορισμένες εταιρείες έχει διευκολύνει την κατά τα άλλα αδύνατη ανάπτυξη. Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι τα έσοδα θα υπάρχουν σε πέντε χρόνια — ή σε πέντε μήνες. Εν ολίγοις, αυτά δεν είναι τα «με κόπο» κερδισμένα, σταθερά έσοδα SaaS του παρελθόντος.

«Βλέπουμε διαφορετικά μοντέλα τιμολόγησης και εσόδων, τα οποία είναι καλά επειδή έχουν κάποια ευελιξία και μπορούν να ευθυγραμμιστούν με την άμεση δημιουργία αξίας», δήλωσε η Lily Lyman, συνεργάτης της Underscore VC. «Δεν είναι λανθασμένη δυναμική. Τα ίδια τα έσοδα είναι πραγματικά και είναι σημαντικά. Αλλά δεν σημαίνει απαραίτητα ότι παρέχεται μακροχρόνια διαρκής αξία με τον ίδιο τρόπο που σήμαινε το ARR για τα SaaS της επιχείρησης, επειδή ήταν τόσο δύσκολο να αποκτηθούν αυτά τα συμβόλαια.»

Έτσι, για τα επενδυτικά κεφάλαια που επενδύουν σε ΤΝ αυτή τη στιγμή, τα έσοδα είναι μια μέτρηση που είναι ένας κινούμενος στόχος.

Ο ενθουσιασμός για το τι είναι δυνατό είναι δικαιολογημένος, αλλά αυτή η δυναμική εσόδων θα μπορούσε επίσης να είναι εύθραυστη. Εάν διαχειρίζεστε μια startup που ασχολείται με ΤΝ αυτή τη στιγμή, είναι δύσκολο να γνωρίζετε από πού θα προέλθει ο ανταγωνισμός σας – εάν ορισμένα από αυτά τα εργαλεία ΤΝ είναι τόσο γενικής χρήσης όσο φαίνονται, οι πιθανές εφαρμογές (και οι ανταγωνιστές) φαίνονται ατελείωτοι. Τα καλά νέα είναι ότι θα μάθουμε περισσότερα αρκετά σύντομα.

«Ένα σπουδαίο πράγμα για την ΤΝ είναι το πόσο γρήγορα εξελίσσεται», δήλωσε ο Neil Sequeira, ιδρυτής και συνεργάτης της εταιρείας VC Defy. «Αυτό συμβαίνει μόνο για ένα ή δύο χρόνια, σωστά; Στους επόμενους 12 έως 18 μήνες, θα έχουμε μερικές πολύ καλές απαντήσεις για αυτό το κύμα. Αρχίζουμε ήδη να βλέπουμε πώς οι εταιρείες εισέρχονται γρήγορα στις αγορές και πόσο γρήγορα αρχίζει να αυξάνεται ο ανταγωνισμός. Θα λάβουμε κάποιες απαντήσεις σχετικά με την προβλεψιμότητα όσο καλύτερα γίνεται, γιατί τίποτα δεν είναι προβλέψιμο.»

Όπως όλες οι μετρήσεις, τα έσοδα ήταν πάντα ένας αριθμός που αντιπροσώπευε κάτι βαθύτερο, μια απλή εξήγηση για κάτι πολύ πιο αναλυτικό. Και η παρακολούθηση της συζήτησης των επενδυτών σχετικά με μια μέτρηση είναι συχνά ένας μικρός τρόπος παρακολούθησης του τρόπου με τον οποίο αλλάζει ο κόσμος. Είναι επίσης μια υπενθύμιση ότι, για τις νεοσύστατες εταιρείες ΤΝ αυτή τη στιγμή, το ερώτημα δεν είναι μόνο αν μπορούν να βγάλουν κέρδος σήμερα (οι περισσότερες δεν μπορούν, φυσικά) – είναι ποια θα συνεχίσει να βρίσκεται στην αγορά αύριο.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ:

• Οίκοι αξιολόγησης: Τι αλλάζει σε οικονομία και τράπεζες από τον νέο γύρο αναβαθμίσεων
• Χρηματιστήριο: Σε υψηλά 16 ετών η κεφαλαιοποίηση, ο τζίρος και τα μερίσματα