Tesla: Η πτώση της μετοχής προειδοποιεί – Γιατί η ανάκαμψη μπορεί να είναι παγίδα
Η μετοχή της Tesla έχει χάσει 26% της αξίας της μέσα σε λιγότερο από δύο μήνες, διαγράφοντας σχεδόν 400 δισεκατομμύρια δολάρια από τη χρηματιστηριακή της αξία. Παρά τη μικρή ανάκαμψη των τελευταίων ημερών, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η πτώση μπορεί να μην έχει τελειώσει.
Η Tesla είναι η χειρότερη μετοχή μεταξύ των κορυφαίων τεχνολογικών εταιρειών το 2025 και η τρίτη πιο αδύναμη στον δείκτη Nasdaq 100. Με τις πωλήσεις να μειώνονται σε βασικές αγορές, οι ειδικοί υποστηρίζουν ότι η μετοχή εξακολουθεί να είναι υπερτιμημένη, και όσοι επενδύσουν τώρα μπορεί να βρεθούν σε δύσκολη θέση.
Σύμφωνα με τον Mark Newton, επικεφαλής τεχνικής στρατηγικής της Fundstrat, η μετοχή της Tesla δεν έχει πιάσει ακόμη πάτο και μπορεί να πέσει άλλο 12% στα 314 δολάρια μέσα στις επόμενες εβδομάδες.
Ο αναλυτής της Evercore ISI, Chris McNally, προειδοποιεί ότι δεν αναμένεται κανένας μεγάλος καταλύτης για ανάκαμψη μέχρι τον Ιούνιο, όταν η Tesla σχεδιάζει να παρουσιάσει τις εξελίξεις στο project των ρομποταξί.
Την ίδια στιγμή, η αποτίμηση της Tesla παραμένει εξαιρετικά υψηλή, διαπραγματευόμενη σε 119 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη – πολύ πάνω από τον μέσο όρο των 30 φορές για τις μετοχές της Magnificent Seven και των 22 φορές για τον S&P 500. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά έχει υπερβολικές προσδοκίες για την ανάπτυξη της εταιρείας, καθιστώντας τη μετοχή εξαιρετικά ευάλωτη σε περαιτέρω πτώση.
Η μετοχή της Tesla εκτοξεύθηκε μεταξύ Νοεμβρίου και Δεκεμβρίου, καθώς οι επενδυτές πίστευαν ότι η στενή σχέση του Έλον Μασκ με τον πρόεδρο Τραμπ θα βοηθούσε τη ρυθμιστική ατζέντα της εταιρείας. Ωστόσο, οι πρόσφατες ανακοινώσεις αποτελεσμάτων και τα απογοητευτικά νούμερα πωλήσεων σε Γερμανία, Γαλλία, Κίνα και Καλιφόρνια αποκάλυψαν μια επιδεινούμενη ζήτηση για τα EVs, οδηγώντας σε απότομη διόρθωση της μετοχής.
Στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης (options market), οι επενδυτές γίνονται όλο και πιο επιφυλακτικοί, ενώ η μεταβλητότητα της μετοχής αυξάνεται – ένα σήμα ότι οι traders πληρώνουν περισσότερο για συμβόλαια που τους προστατεύουν από περαιτέρω πτώση.
Σύμφωνα με τον Steve Sosnick, επικεφαλής στρατηγικής στην Interactive Brokers, η αποτίμηση της Tesla προϋποθέτει μια αύξηση 30% των κερδών το 2025, αλλά οι αναλυτές προβλέπουν μόλις 19% αύξηση – αφήνοντας τη μετοχή ευάλωτη σε απογοητεύσεις.
“Τα θεμελιώδη μεγέθη εξακολουθούν να έχουν σημασία,” λέει ο Matt Maley, επικεφαλής στρατηγικής στην Miller Tabak + Co., προσθέτοντας ότι η πρόσφατη μικρή ανάκαμψη δεν θα διαρκέσει, και η μετοχή θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει πιέσεις τους επόμενους μήνες.
