Credit Suisse: Πόσο μπορεί να επηρεάσει την παγκόσμια οικονομία μια πιθανή κατάρρευση
“Με την εξαγορά της Credit Suisse από τη UBS βρέθηκε η λύση ώστε να διασφαλιστεί η οικονομική σταθερότητα και να προστατευθεί η ελβετική οικονομία σε αυτή την εξαιρετική κατάσταση”, ανέφερε η κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας στο πλαίσιο συνέντευξης Τύπου.
“Σε αυτήν την κατάσταση ακραίας αβεβαιότητας, η εξαγορά της Credit Suisse από την UBS επέτρεψε την εξεύρεση λύσης για την εγγύηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και για την προστασία της ελβετικής οικονομίας”, τόνισε σε ανακοίνωσή της η κεντρική τράπεζα, ενώ ο πρόεδρος της Ελβετικής Συνομοσπονδίας Αλαίν Μπερσέ επισήμανε ότι η συμφωνία για την εξαγορά της Credit Suisse είναι ο καλύτερος τρόπος για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης.
Αυτή η λύση “δεν είναι μόνο αποφασιστική για την Ελβετία, αλλά για την σταθερότητα του συνόλου του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος”, τόνισε ο ίδιος, κατά τη συνέντευξη Τύπου παρουσία των προέδρων των δύο ελβετικών τραπεζικών κολοσσών, του Κολμ Κέλεχερ για την UBS και του Άξελ Λέχμαν για την Credit Suisse.
Μέχρι στιγμής, ο δεύτερος μεγαλύτερος δανειστής της Ελβετίας φαίνεται πως διέφυγε τον κίνδυνο χρεοκοπίας, όμως το μέλλον του χρηματωπιστωτικού τομέα φαίνεται αβέβαιο. Ποιοι είναι λοιπόν οι όροι αυτής της ιστορικής εξαγοράς και τι μπορεί να φέρει η επόμενη μέρα;
Η συντονισμένη δράση για τη διάσωση της Credit Suisse
Ο ελβετικός τραπεζικός γάμος έγινε κάτω από τεράστια πίεση, σε μια προσπάθεια να αποτραπεί μια από τις μεγαλύτερες τραπεζικές καταρρεύσεις από την πτώση της Lehman Brothers το 2008, ενώ η UBS πιέστηκε για να κλείσει η συμφωνία της Κυριακής.
«Είναι μια ιστορική μέρα στην Ελβετία, η οποία, ειλικρινά, ελπίζαμε ότι δεν θα έρθει», δήλωσε ο πρόεδρος της UBS Colm Kelleher σε αναλυτές σε τηλεδιάσκεψη. «Θα ήθελα να ξεκαθαρίσω ότι αν και δεν είμαστε εκείνοι που ξεκίνησαν τις συζητήσεις, πιστεύουμε ότι αυτή η συναλλαγή είναι οικονομικά ελκυστική για τους μετόχους της UBS», είπε ο Kelleher.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της UBS, Ραλφ Χάμερς, δήλωσε ότι υπάρχουν ακόμη πολλές λεπτομέρειες που πρέπει να ρυθμιστούν. «Γνωρίζω ότι πρέπει να υπάρχουν ακόμα ερωτήσεις που δεν μπορέσαμε να απαντήσουμε», είπε. «Και το καταλαβαίνω και θέλω μάλιστα να ζητήσω συγγνώμη για αυτό».
Οι όροι της συμφωνίας
Η συμφωνία-μαμούθ εξαγοράς της Credit Suisse από την UBS έκλεισε το βράδυ της Κυριακής, με την κεντρική τράπεζα της Ελβετίας, να πληρώνει 3 δισ. ελβετικά φράγκα (3,23 δισ. δολάρια) σε μετοχές, και την UBS να συμφωνεί να αναλάβει έως και 5 δισ. φράγκα (5,4 δισ. δολάρια) σε ζημιές.
Στη συμφωνία περιλαμβάνεται η παροχή ρευστότητας από την Κεντρική Τράπεζα ύψους 100 δισ. ελβετικών φράγκων (108 δισ. δολάρια) προς την Credit Suisse και τη UBS, αλλά και εγγύηση από το κράτος για πιθανές ζημιές. Σύμφωνα με τις σχετικές ανακοινώσεις, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση χορηγεί στην UBS εγγύηση ύψους 9 δισ. φράγκων για την ανάληψη ενδεχόμενων ζημιών από ορισμένα περιουσιακά στοιχεία που η UBS αναλαμβάνει ως μέρος της συναλλαγής, στην περίπτωση που μελλοντικές απώλειες υπερβούν ένα συγκεκριμένο όριο.
Επιπλέον, “η έκτακτη κρατική στήριξη θα προκαλέσει την πλήρη απομείωση της ονομαστικής αξίας όλων των τίτλων AT1 της Credit Suisse ύψους περίπου 16 δισ. φράγκων, και ως εκ τούτου αύξηση του βασικού κεφαλαίου”, όπως ανακοίνωσε η ελβετική ρυθμιστική αρχή (FINMA).
Η αξία της Credit Suisse υπολογίστηκε τελικά στα 0,76 φράγκα ανά μετοχή, ενώ την Παρασκευή ο τίτλος της έκλεισε στα 1,86 φράγκα.
Η επόμενη μέρα για την Credit Suisse
Η Credit Suisse ανακοίνωσε στο προσωπικό ότι τα περιουσιακά της στοιχεία είναι λειτουργικά χωριστά από την UBS προς το παρόν, αλλά από τη στιγμή που συγχωνεύτηκαν, οι πελάτες μπορεί να θελήσουν να εξετάσουν τη μεταφορά ορισμένων περιουσιακών στοιχείων σε άλλη τράπεζα, εάν η συγκέντρωση τους ήταν ανησυχητική.
Η Ένωση Ελβετικών Τραπεζικών Υπαλλήλων δήλωσε «βαθιά σοκαρισμένη» από την εξαγορά και κάλεσε την UBS να περιορίσει τις περικοπές θέσεων εργασίας στο «απόλυτο ελάχιστο», ενώ και το προσωπικό της Credit Suisse ανησυχεί για το μέλλον.
Τη Δευτέρα, οι τραπεζικές εργασίες της Credit Suisse φάνηκαν να λειτουργούν ως συνήθως στα μεγάλα γραφεία της στην Ασία. Συγκεκριμένα, οι νομισματικές αρχές στη Σιγκαπούρη και στο Χονγκ Κονγκ, όπου η Credit Suisse φιλοξενεί μεγάλα περιφερειακά γραφεία, ανέφεραν ξεχωριστά ότι η δραστηριότητα της ελβετικής τράπεζας συνεχίστηκε χωρίς διακοπή.
Σύμφωνα με οδηγίες προς τους υπαλλήλους που είδε το Reuters, η Credit Suisse προέτρεψε το προσωπικό της να πάει στη δουλειά, αν και σε ένα ξεχωριστό email, η τράπεζα ανέφερε ότι ως μέρος της εξαγοράς, εάν αποδειχθούν απαραίτητες περικοπές θέσεων εργασίας, θα κοινοποιούνταν στους εργαζόμενους σύμφωνα με τις οδηγίες. Η τράπεζα ανέφερε επίσης ότι θα καταβάλει τα μπόνους όπως είχαν ανακοινωθεί πριν από τη συμφωνία και σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα.
Το πρόβλημα με τα ομόλογα
Μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς, ομόλογα της Credit Suisse, συνολικής αξίας 16 δισ. ελβετικών φράγκων, έφτασαν να έχουν μηδενική αξία, καθώς η συμφωνία θα προκαλέσει μια «πλήρη απομείωση» των ομολόγων ΑΤ1 της τράπεζας. Η ελβετική χρηματοπιστωτική ρυθμιστική αρχή FINMA σε ανακοίνωσή της, ανέφερε σε ανακοίνωσή της ότι με αυτόν τον τρόπο θα αυξηθεί το βασικό κεφάλαιο.
Η διαγραφή ομολόγων είναι η μεγαλύτερη απώλεια που έχει υποστεί μέχρι σήμερα η ευρωπαϊκή αγορά AT1 -ύψους 275 δισ. δολαρίων- σύμφωνα με το Bloomberg.
Η επόμενη ημέρα για την UBS
Στην ανακοίνωσή της η UBS τόνισε πως με την εξαγορά ο όμιλος «εδραιώνει τη θέση του ως ο μεγαλύτερος διαχειριστής πλούτου στον κόσμο, με δραστηριότητες που εκτείνονται στις ΗΠΑ, την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Ασία». Το τραπεζικό ίδρυμα υπογραμμίζει πως η νέα ενοποιημένη οντότητα θα έχει στο χαρτοφυλάκιό της 5 τρισ. δολάρια επενδυμένων περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως.
«Η UBS θα παραμείνει σταθερή», σημείωσε χαρακτηριστικά ο πρόεδρος της UBS Colm Kelleher.
Τα άλυτα θέματα
Παρά τις προσωρινές λύσεις υπάρχουν έντονες ανησυχίες για το τι θα συμβεί στη συνέχεια στην Credit Suisse και τι σημαίνει μακροπρόθεσμα η εξαγορά για τους επενδυτές, τους πελάτες και τους εργαζόμενους, καθώς η συμφωνία κάνει επίσης την UBS, τη μοναδική παγκόσμια τράπεζα της Ελβετίας, αλλά και την ελβετική οικονομία να εξαρτώνται περισσότερο από έναν μόνο δανειστή.
Ο πρόεδρος της UBS, Kelleher είπε ότι το ελβετικό τμήμα της Credit Suisse ήταν “ένα εξαιρετικό περιουσιακό στοιχείο που είμαστε πολύ αποφασισμένοι να διατηρήσουμε” και ότι ήταν πολύ νωρίς για να δοθεί μια εκτίμηση των περικοπών θέσεων εργασίας στα διάφορα τμήματα που εξαγοράζει η UBS. Δήλωσε ωστόσο, ότι θα κλείσει την επενδυτική τράπεζα της Credit Suisse, η οποία έχει χιλιάδες υπαλλήλους σε όλο τον κόσμο. Η UBS με αυτήν την κίνηση αναμένει ετήσια εξοικονόμηση κόστους περίπου 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2027.
Η αντίδραση των αγορών
Τα παγκόσμια χρηματιστήρια βυθίστηκαν τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας εν μέσω φόβων για παγκόσμια τραπεζική κρίση ενόψει της συνεδρίασης της Federal Reserve για περισσότερες πιθανές αυξήσεις επιτοκίων.
Ο βασικός δείκτης του Χονγκ Κονγκ υποχώρησε 2,7%. Λονδίνο, Φρανκφούρτη και Παρίσι άνοιξαν με πτώση άνω του 1%. Η Σαγκάη, το Τόκιο και το Σίδνεϊ επίσης υποχώρησαν. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Wall Street υποχώρησαν κατά 1%, ενώ οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν περισσότερο από 2 δολάρια το βαρέλι.
Ο δείκτης αναφοράς μετοχών της Ελβετίας υποχώρησε 1,8%, ενώ οι μετοχές της Credit Suisse σημείωσαν βουτιά 63% και η ανταγωνιστική UBS, που την εξαγοράζει, βυθίστηκε κατά 14%.
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΤΟ TOP 10:
Τι φοβούνται οι επενδυτές;
Το 2022, ο τραπεζικός τομέας υπέστη καθαρή ζημία 7,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ αναμένει «σημαντική» ζημιά προ φόρων και φέτος.
Σύμφωνα με το Reuters, οι κινήσεις των αρχών για την αποτροπή μιας παγκόσμιας τραπεζικής κρίσης είχαν ως στόχο να αυξήσουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών, ενώ οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες, σε μια προσπάθεια να αποφύγουν την κατάρρευση των παγκόσμιων αγορών μετά την συμφωνία έριξαν χρήμα στην αγορά χθες σε όλο τον κόσμο με μια σειρά συντονισμένων ανταλλαγών νομισμάτων για να διασφαλίσουν τη ρευστότητα των τραπεζών. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα από την άλλη, δεσμεύτηκε να υποστηρίξει τις τράπεζες της ευρωζώνης με δάνεια εάν χρειαστεί, προσθέτοντας ότι η ελβετική διάσωση της Credit Suisse ήταν «οργανική» για την αποκατάσταση της ηρεμίας.
Οι επενδυτές ωστόσο ανησυχούν ότι οι τράπεζες λυγίζουν κάτω από την πίεση των απροσδόκητα γρήγορων, μεγάλων αυξήσεων που αποφασίστηκαν για τα επιτόκια το περασμένο έτος ώστε να μετριαστεί η οικονομική δραστηριότητα και ο πληθωρισμός. Οι τιμές των ομολόγων και άλλων περιουσιακών στοιχείων στα βιβλία τους μειώθηκαν, τροφοδοτώντας την ανησυχία για την οικονομική υγεία του κλάδου.
«Οι επενδυτές περιμένουν να δουν πού κατακάθεται η σκόνη στο τραπεζικό έπος πριν κάνουν οποιεσδήποτε τολμηρές κινήσεις», δήλωσε ο Stephen Innes της SPI Asset Management σε έκθεση.
